Salkun kuusi suurinta osakesijoitusta 1.11.2015

Käyn tässä yhteydessä läpi salkkuni suurimmat yksittäiset osakesijoitukset. Mukana ovat siis vain osakkeet, vaikka minulla löytyy suurempia sijoituksia osake ETF:istä. Ne käsittelen salkkuni indeksiytimen yhteydessä.

Salkkuni suurin yksittäinen osakesijoitus on IBM. Yhtiön kurssikehitys on ollut heikompaa kuin aiemmin ajattelin, mutta yhtiön jakama osinko on ollut kasvavaa ja omien osakkeiden osto-ohjelma vahva. Yhtiö ostaa noin 5% osakkeistaan takaisin vuosittain ja sillä mahdollisuudet osingon kasvattamiseen pitkälle tulevaisuuteen ja nykyisellä matalalla kasvulla erittäin kannattava. Nykyinen hinta alle 10 P/E:llä alkaa on houkutteleva, mutta yhtiön painosalkussa on suurin, joten en ole ehkä yhtiötä ensimmäisenä lisäämässä, koska en tunne tai ymmärrä yhtiön bisnestä riittävän hyvin. En näe myöskään merkkejä joiden perusteella yhtiön tulos voisi kasvaa huomattavasti paremmin lähitulevaisuudessa.  Päällä on jälleen kirjanpito tutkinta, aiemmista vastaavaista tutkinnoista yhtiö selvisi puhtaasti. Pilvi on kasvava ala tällä hetkellä antaen loistavia uusia mahdollisuuksia. Onko IBM tämän alueen voittaja on hankala sanoa, mutta sillä on mahtavat resurssit ja kehittää toimintaansa jatkuvasti. Tällä hetkellä istun positioni päällä. Uskoni yhtiöön on tällä hetkellä vähän koetuksella ja en arvioinut aikanaan osto hetkellä yhtiön tulevaisuutta tarpeeksi hyvin. Yhtiö on hinnassa jolla minusta kannattavaa bisnestä ei kannata myydä.

Wal-Mart Stores Inc. on salkkuni toiseksi suurin yksittäinen osakesijoitus.  Voisiko sanoa, että tämä sellainen tylsä sijoitus. Tasaista hidasta tuloksen kasvua, osinko nousee samaan tapaan hitaasti mutta varmasti. Viimeisin osingon nosto oli vain 2% ja pienin yhtiön historiassa. Tämä oli pettymys markkinoille ja tulkittiin viestiksi varovaisesta kasvusta tulevaisuudessa. Yhtiön osinkotuotto on tällä hetkellä edellisiä vuosia korkeammalla. Vasta tehty analyysi yhtiöstä.

Technopolis edustaa salkkuni suurinta kiinteistösijoitusta. Salkussa pitää olla jotain kivijalkaa ja olen pitänyt yhtiön tavasta toimia. Velkaantuminen on kohtuullisella tasolla ja yhtiö kasvaa mukavasti. Venäjä luo omat riskinsä tällä hetkellä yhtiön ylle ja pohtinut jopa tehdä lisäyksiä yhtiöön, kiinteistö salkkua kuitenkin hajautettu nykyisellään laajemmalle. Arvostus on edelleen maltillinen erityisesti huomioiden kasvu ja kiinteistöjen ikä ja kunto. Arvostus on useita Eurooppalaisia verrokkeja alhaisemmalla tasolla, ilmeisesti johtuen Suomen negatiiviseksi nähdystä tilanteesta ja Venäjän tilanteesta.

Sampo on noussut toukokuun ostolla salkkuni suurimpien sijoitusten listalla kärkipäähän. Yhtiön tulos on kasvanut vuosi toisensa jälkeen ja osinko seuraillut perässä. Nallen bandwagonissa on mukava matkustaa. Sopivan tilaisuuden tullen lisäilen omistuksiani ja omistukseni vois olla suuremmallakin painolla salkussani. Aiemmin tekemäni analyysi yhtiöstä.

Verkkokauppa.com

Verkkokauppa.com on tietotekniikan, viihde-elektroniikan ja kodinkoneiden vähittäismyyjä, jolla on Internetissä olevan verkkokaupan lisäksi kolme myymälää – Helsingin Jätkäsaaressa, Pirkkalassa ja Oulun Kaakkurissa. Yrityksellä on edustamiensa merkkien lisäksi omia tuotemerkkejä. Verkkokauppa.com Oyj listautui Helsingin pörssin First North -listalle huhtikuussa 2014. Yhtiö myy tietotekniikkaa, viihde-elektroniikkaa, lelu-, peli- urheilu- ja lastenhoitotuotteita sekä asennuspalveluita verkkokaupan, Helsingin, Pirkkalan ja Oulun myymälöiden sekä 2500 noutopisteen (Postin ja Matkahuollon noutopisteet, R-kioskit) kautta.

Verkkokauppa.com on Suomen tunnetuin ja vierailluin verkossa toimiva suomalainen vähittäiskauppa, jonka tavoitteena on olla asiakkailleen todennäköisesti aina halvempi paikka tehdä ostoksia.

Yhtiö on perustettu 1992 ja sen pääkonttori sijaitsee Jätkäsaaressa, Helsingissä. Verkkokauppa.com on listattu NASDAQ OMX First North Finland -markkinapaikalle ja sen palveluksessa työskentelee yli 550 työntekijää.

Verkkokauppa.comin liikevaihto on kasvanut noin 25% tämän vuoden aikana. Suurinta kasvua on ollut elektroniikassa, jossa moni kilpailija on poistunut markkinnoilta mm. Marknatalo, Expertit muutamia mainitakseni. Liikkeita on oikeastaan enää Gigantilla ja Euronicsillä Suomessa.

Osakekohtainen tulos on noin kaksin kertaistunut vuoden aikana. Teostolle maksetut korvaukset ovat aiheuttaneet tähän pienne rypyn, mutta Verkkokauppa.comin tulos on kasvanut mukavasti. Se on laajentanut valikoimaansa kodinkoneisiin ja lasten tarvikkeisiin, joista saadaan parempaa katetta.

Näen Verkkokaupan tulevaisuuden suotuisana ja mm. kodin koneet ja isommat lasten tarvikkeet sellaisina tarvikkeina, että ulkomaisten Verkkokauppojen on niissä hankala kilpailla kotimaisilla markkinoilla. Pienelektroniikassa kolmen vuoden takuut ja luotettavuus on Verkkokauppa.comin valtteja.

Menin mukaan tähän vahvaa kassavirtaa tekevään kasvukoneeseen Nordnetin kampanjanssa veivaamalla.  

Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI) analyysi ETF:stä

Myin jonkun aikaa sitten IShares S&P Developed ex-U.S Property Index Fund ETF:n. Tämä liittyy sijoitusteni siirtoon Nordnettiin. Säästän säilytyskuluissa ja  Vanguard Global ex-U.S Real Estate rahaston on 0,24% kuluillaan puolet halvempi kuin IShares S&P Developed ex-U.S Property Index Fund 0,48% vuotuisilla kustannuksilla. Molemmat ETF:t maksavat osinkoja.

Vanguard Global ex-U.S Real Estate sijoittaa S&P Global ex U.S. Property Indexin mukaisesti ympäri maailman lukuun ottamatta USA:ta. Isharesin version S&P Developed ex-U.S Property Indexin mukaan vain kehittyneille markkinoille eli Vanguarddin tuotteessa on mukana myös kehittyvät markkinat 18,70% painolla.

   

Suurimmat sijoitukset maantieteellisesti Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI), suluissa IShares:

1.         Japani 22,4% (28,4%)
2.         Hong Kong 11,3%(14,35)
3.         Iso-Britannia 9,4% (11,86%)
4.         Australia (9,1%)(11,8%)
5.        Kiina 8,7% (-, ei ole)

Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI) on huomattavasti laajemmin siis hajautettu ja enemmän osakkeita 668, kun IShares 393.

24.11.2015 Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI)  hintaan 52,38$

Marraskuun salkkutapahtumat

Marraskuun kaupankäyntini oli vilkasta. Olen käsitellyt Tiedon myynnin jo aikaisemmin. Tämän lisäki myyntejä oli Outoteciin pieni kevennys ja Alma Median pari kevennystä.

Myyntejä:

2.11.2015 Outotec hintaan 3,22€. Position kevennys

3.11.2015 Alma Media hintaan 2,81€

25.1.2015 Alma Media hintaan 3,06€

Yhteistä näille myynneille oli se, että sijoitukset olivat isolla painolla salkussani ja minusta sinne voi löytyä parempiakin yhtiöitä. Tosin Outotecin hinta on poljettu alas ja Alma Median tulevaisuus nähdään melkoisen pessimistisenä verrattuna viimeaikaisiin tulosraportteihin.

Ostin salkkuuni IShares Core MSCI World UCITS ETF (EUNL), Verkkokauppa.comin, Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI) ja Svenskahandelsbankenin.

IShares MSCI World UCITS ETF on Nordnetin kautta mahdollisuus hankkia pienellä kustannuksella koko maailmaa koskeva ETF. Kulut ovat uudelleen sijoittavalle ETF:lle maltilliset 0,20% ja merkintäpalkkioita ei tule Nordnetin kautta. Tämä puolet edullisempi kuin Seligsonin tuotteet. Miinuksena sitten mahdollisessa lunastuksessa suuremmat kulut.

Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI) hankinta liittyy sijoitusten siirtoon Nordnettiin. Vaihdoin ISharesuin ETF:n Vanguardin halvempaan vaihtoehtoon ja samalla säästän säilytyspalkkioissa. Kuluja tuli reilut 30€ tälle operaaatiolle, mutta säästän ne pitkässä juoksussa palkkioissa ja säilytysmaksuissa. Vanguardin ETF ei ollut aikanaan tarjolla hankkiessani IShares S&P Developed ex-U.S Property Index Fund ETF:n.

Svenskahandelsbanken on yksi laatuyhtiö, jota olen suunnitellut pitkään salkkuun. Se on verrokkejaan korkeammalle arvostettu, mutta tartuin nyt yhtiöön. Korot lähtevät aikanaan nousuun Euroopassa ja tekee hyvää pankkien korkokatteelle ja tulokselle. Ruotsin talous on paremmassa tilanteessa kuin muu Euroalue ja siellä koron nostot tulevat eteen uskoakseni aikaisemmin. Tämä johtaa sitten Kruunun vahvistumiseen suhteessa Euroon. Tämä oli sijoitus Ruotsiin, joka oli minulle mieluinen.

Ostoja:

2.11.2015 Walmart, käsitelty aiemmin

5.11.2015 IShares Core MSCI World UCITS ETF(EUNL) hintaan 38,860

24.11.2015 Vanguard Global ex-U:S Real Estate ETF(VNQI)  hintaan 52,38$

25.11.2015 Svenskahandelsbanken hintaan 114,70SEK

Lisäykset:

20.11.2015 Seligson Global Top Brands A hintaan 7,101€

23.11.2015 SPDR Barclays High Yield Bond (JNK) hintaan 35,27$

Olen katsellut Verkkokauppaa jonkun aikaa sijoitus ehdokkaana. Euroalueen tilanne on edelleen vaikea ja koron nostot voi vaikeuttaa tilannetta ennestään. Verkkokauppaa tekee tasaista kassavirtaa, maksaa osinkoa ja kasvaa. Verkkokauppa on megatrendi, yhä suurempi osa ostoksista tehdään verkossa ja Verkkokauppa.com on tässä hyvin mukana. Nordnetin 1 € kampanjan myötä veivasin potin Verkkokauppa.comia salkkuuni ja samalla hankin alemman palkkioluokan seuraavalle kuulle.

11.11.2015 osto hintaan 6,37€
12.11.2015 osto hintaan 6,32€
13.11.2015 osto hintaan 6,32 €
13.11.2015 myynti hintaan 6,36 €
16.11.2015 myynti hintaan 6,39 €
18.11.2015 osto hintaan 6,36 €
19.11.2015 osto hintaan 6,35€
19.11.2015 myynti hintaan 6,39 €
20.11.2015 osto hintaan 6,35 €
20.11.2015 myynti hintaan 6,39 €
25.11.2015 osto hintaan 6,34 €
25.11.2015 myynti hintaan 6,39 €

Salkun kaupankäyntikulut muodostuivat tässä kuussa selvästi liian suuriksi. Niihin on kiinnitytettävä jatkossa huomiota.

Salkun tuotto marraskuussa 2015

Salkun tuotto lokakuussa 6,30%:ttia ja vuoden alusta tuotto 10,53%. Voitin OMXH Gap GI:n tuoton 5,39%. En ole verrannut yleensä tuottojani indeksiin, mutta tällä kertaa tein poikkeuksen, koska kaupankäyntikuluni 130,49 € oli kaikkien aikojen suurimpani. Samalla kaupankäynnin yhteissumma nousi kaikkien aikojen suurimmaksi ollen hyvän matkaa viisinumeroisissa summissa, joten prosentuaalinen osuus kaupankäynnistä oli alle 1%:tin. Halusin tarkistaa tilanteen ja tulos oli yllättävän hyvä, sillä olen suunnannut sijoituksiani korkoihin ja defensiivisiin sijoituksiin.

Osinkoja kilahti tilille 96,42 €. Osinkoja tuli 48,43% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan.

Kaikkia kauppojani en ole vielä blogissa listannut ja laitan koosteen kaupoista myöhemmin. Kaupankäyntiini on vaikuttanut aloittamani salkun tarkastelu ja sitä kautta esimerkkinä Tieto siivottiin salkusta.   

Edellinen: Salkun tuotto lokakuussa 2015

Aiheeseen liittyvät tarkastelut:

Salkun korkosijoitusten tarkastelua 1.11.2015

Salkun yhdistelmärahastojen tarkastelua