Salkun päivitys

Tein salkustani Google Sheets seurannan. Lisäsin Salkku-sivulleni linkin Reaaliaikainen salkku, josta voi katsoa salkkuni reaaliaikaisen koostumuksen. En ole tehnyt rahastoille automaattista hinnan päivitystä, joten ne päivtettävä käsin. Sijoitukset on sortattu suurimmasta pienimpään, mutta Google Sheets ei järjestä niitä uudestaan automaattisesti. Tämä varmaan tehtävissä funtiolla tai makrolla, mutta tämä saa välttää tässä vaiheessa.

Jätin aikaisemman seurannan, jotta voin seurata ainakin toistaisesi salkkuni muutoksia.

Fingerprint Cards huhu

Sattuipa tämmöinen artikkeli silmään koskien Fingerprint cardsia:
https://www.betaville.co.uk/news/chinese-still-circling.part-2/

Onko kenelläkään tarkempaa tietoa julkaisijasta betaville? Jutussa linkkejä Finacial Timesiin ja Timesiin. Mielenkiintoista seurata tilannetta, vaikka kysessä huhu, voi shorttareilla olla kuumat oltavat, kun ostosta alkaa liikkua huhua. Pelimiehet tuntuu olevan tuolla artikkelleissa takana.

Analyysini yhtiöstä: Fingerprint Cards analyysi

Fingerprint Cards analyysi

Fingerprint Cards AB on Ruotsalainen sormenjälkitunnistimia valmistava yritys. Yhtiö valmistaa sormenjäkisensoreita sekä pyyhkäisylukijoita. Sillä löytyy patentit matriisi käsittelyyn sormen jäljen lukemiseksi, lukijan moni kerrokselisuuteen joka tekee lukijasta kestävän sekä mm. tunnistamaan sormen jäljen pyyhkäisystä sekä algoritmeihin.

Yhtiö on Tukholman pörssissä listattu ja kuulu suuriin yrityksiin. Yrityksen markkina-arvo on noin 25 mirjardia kruunua.

Avainluvut (Reuters, kurssi 67,00 SEK)

P/E 9,63

P/B 10,53

P/S 2,97

Price to Cash flow (TTM) 9,16

ROA 102,65

ROE 161,02

ROE 5 v. 41,55

Kassavarat 931 miljoona kruunua Q3 2016

Omapääoma 1,7 Miljardia

Yhtiön Kasvu on ollut hurjaa EPS kasvu 441,94% (TTM) ja 200% viisi vuotta. Noista saa laskettua PEG luvuksi hurjat 0,02 tai 0,04.

Yhtiö on tunnusluvuilla laskettuna hurjan halpa, suurena uhkana ilmeisesti pidetään marginaalien tippumista. Kilpailijoita on ilmestynyt markkinoille ja kilpailu on kiristynyt. Minusta yhtiön kurssia näyttää varovasti sanottuna manipoloidulta. Yhtiön johdon optioiden määräytymispäivä oli joulukuun puolivälissä sopivasti, samaan syssyyn annettiin tulosvaroitus marginaaleista yllättäen hiukan ennen määräytymistä. Osake oli voimakkkaasti shortattu välillä yli 17%, nyt jäljellä 9%. Shorttien purku on ollut menossa ja hyvän aikaa ja nyt kaupankäynti volyymi on hiljentynyt, joten purku alkaa näkyä kurssissa.

Protector Forsikring analyysi

Protector Forsikring on Oslon pörssissä listattu yritys. Toiminta alkoi vuonna 2004, josta lähtien kasvu on ollut nopeaa ja kannattavaa. Vuonna 2015 yrityksen vakuutusmaksutulo oli 2,843 miljardia Norjan kruunua verrattuna vuoden 2014 2,375 miljardiin kruunuun. Kasvua oli 20 %.

Tällä hetkellä yhtiössä on 300 työntekijää.

Yhtiö tarjoaa vakuutuksia merivakuutustoimintaa lukuun ottamatta kaupalliselle ja yksityiselle sektorille, ja tuotteet ovat saatavissa vakuutusvälittäjien kautta. Protector myy myös omistajanvaihdosvakuutuksia kiinteistönvälittäjien ja asianajajien kautta Norjan markkinoilla, joilla on sopimus välittäjien kautta.

Yhtiön päätavoiteet ovat

• Kustannus- ja laatujohtajuus
• Kannattava kasvu
• Sija kolmen parhaan joukossa Protectorin liiketoimintasegmenteillä

Suurin osa toiminnasta on perinteistä vahinkovakuuttamista, mutta tämän lisäksi valikoimaan kuuluu ”Change of Ownership” asuntovakuutukset Norjassa, jotka ovat noin 20 % yhtiön toiminnasta(Perustuu vanhahkoon IR materiaaliin, jonka jälkeen tullut Suomen ja Britannian toiminnot, jotka ei yhtiön mukaan merkittäviä). Samassa Protectorin markkinaosuus Norjassa on yli 50 %. ”Change of Ownership” vakuutukset ovat vakuutuksia asunnon myyjille, joilla pystyy vakuuttamaan ostajan löytämiä vikoja ja korvausvaatimuksia vastaan.

Suuri osa vakuutusten myynnistä tapahtuu erillisten välittäjien kautta ja tämän johdosta Protectorin organisaatio on ohut. Pidän yhtiön kilpailuetuna yhtiön kehitettämää IT-järjestelmää . Näiden takia yhdistetty kulusuhde on erinomainen ja kustannustaso kilpailijoita matalampi. Vuonna 2015 se oli 7,5%, kun toiseksi parhaalla IF:illä se oli 13,0% pohjoismaisten keskiarvon ollessa 16,5%.

Johdon omistus yhtiöstä on huomattava. Yhtiöllä ei lisäksi ole käytössä omistusta liudentavia optio-ohjelmia. Protector on useammissa tyytyväisyyskyselyissä saavuttanut kilpailijoita parempia tuloksia ja se on erilaisilla mittauksilla pohjoismaista kärkeä.

Vakuutusmaksutulot ovat kehittyneet seuraavasti:

2007: 376 MNOK
2008: 592 MNOK
2009: 843 MNOK
2010: 792 MNOK
2011: 903 MNOK
2012: 1107 MNOK
2013: 1374 MNOK
2014 2375 MNOK

2015 2843 MNOK

Salkun tuotto marraskuussa 2016

Salkun tuotto marraskuussa oli 0,95%:ttia ja vuoden alusta 8,71%. Kaupankäyntikuluni olivat 47,00€. Kaupoista kirjoittelen erikseen myöhemmin.

Osingot marraskuussa olivat 152,24€ jolloin kasvua 58,07% edellisen vuoden marraskuuhun.

Vertailua indeksiin:

Marraskuu

OMX Helsinki Gap GI 1,67% ,marraskuu

Tuotto vuoden alusta;

OMX Helsinki Gap GI 5,46% 

Salkku: 8,71%

Edellinen:Salkun tuotto lokakuussa 2016

Virhe lokakuun tuotoissa

Aloin laskemaan marraskuun kuukausituottoja ja huomasin karkean virhee lokakuun tuotoissa. Olin merkinnyt Nordnet Super Fond Danmark merkinnän euroissa kruunuhinnalla, joka teki laskentaan 1600 € tappion. Kun virhe korjattiin, meni lokakuu plussalle 0,27% ja  kokovuosi 7,99%. Korjasin virheen itse artikkeliin: Salkun tuotto lokakuussa 2016