Heinäkuun lopun aatoksia

Ostonappia syyhyttää ja kovasti. Rustaan ajatukset ylös, kun on niin vaikeata olla ostamatta. Lista on jonkinlainen houkuttelevuus järjestys huomioiden Nordnetin Pikkurahoilla osakemarkkinoille *kampanjan, jossa 0,99€ kuluilla alle 200€ kaupat Suomeen. Kirjaan hinnat ylös, jotta tilannetta voi tarkistella myöhemmin. Tekisi mieli lyödä Cashia kiinni useampaan yritykseen ja jopa velkavipu käynyt mielessä. Toisaalta sitä cashiä pitäisi varata, kursseissa on mielestäni hypeä ja USA:n velkakatto lähestyy jälleen kerran syksyllä. Näiden yhtiöiden kurssit on osittain laskeneet ja tulee mieleen, että on jotain mitä en itse tiedä.  Järki sanoo älä kiirehdi, mutta toisaalta näyttää olevan paikkaa.

1.     Investor AB B

Investorilla menee lujaa ja luvut näyttävät hyviltä, samoin tulevaisuus. Yhtiön P/E (a-osake on Reutersin mukaan 3,7 ja P/B  0,91 eli laadukasta yhtiötä saa alle tasearvon.   Tiedostan toki, että investointi yhtiöiden hinnat heittelevät rajusti, kuten tulokset. Silti minusta yhtiö vaikuttaa erittäin mielenkiintoiselta, kun vielä katsoo yhtiön osinkokäyrää. Hyppäsin kyytiin ja syyhyttää ostaa lisää. Ruotsin hallituksen kriisikö tätä laskee? Yhtiön kurssi 383 EUR/SEK 9,58 kurssilla.

2.     ABB

Yhtiö lasketellut rankalla kädellä, kun tulos laski. Kulmakerroin tuloksessa on vuoden tähtäimellä nousussa. Pidemmällä aika jänteellä ABB:n tulevaisuus näyttää hyvältä. Robotiikka ja sähköautot sataa yhtiön laariin, samoin miehittämättömät laivat. Kurssi on alimmalla tasolla vuoteen, sen jälkeen tehty osto Bernecker & Rainer ja Cevian alkanut hääriä taustalla, joka nostanut kurssia. Cevianin kanssa on kannattanut olla samassa purressa. onko nyt huippuostopaikka, kurssi 192 SEK ja EUR/SEK 9,58? Edelleeinen Investor sisältää ABB:tä.

3.     Cellavision

Ruotsalainen terveysteknologia yritys Cellavision on ollut kurssiraketti. Kurssi noussut vuodessa 75 SEK:stä 185 SEK ja nyt lasketellut 125SEK. Yhtiö on toki P/E luvulla kallis,  P/E on 48, mutta PEG on taas 1,29 ja yhtiö kasvaa 37% vauhtia ja huippu kannattava. En oikein ymmärrä viimeistä laskua huipputuloksen jälkeen. Tekee mieli ostaa 127 SEK ja  EUR/SEK 9,58 kurssilla.

4.       Lehto

Yhtiön suurimmat omistajat myivät ja yhtiö tipahti rajusti. Ostin ja hyppäsin kelkkaan. Tämän jälkeen minulla tehnyt mieli hyppiä ostonapilla kampanjan puitteissa lukuun ottamatta jaksoa kesäkuun puolivälistä kesäkuun loppuun, kun yhtiö oli 14 euron kantturoilla. Tämän jälkeen yhtiöstä on tullut positiivista ja pienellä suomen matkailulla tuli tehtyä havaintoja. Yhtiö on mielestäni ohjeistanut liikevaihdon kasvun varovaisesti ja uskoa kysyntään löytyy, koska tuotantotiloja lisätään ja jatkuvasti rekrytään.  nyt kurssi 13,30€ ja mennyt pitkään vakaan. Hyppyjä tulee tasaiseen 3 kuukauden välein, osareissa ja sellainen lähestyy 10.8. Tuntuu, että nyt pitäisi kauhoa.  Analyysini ei ole muuta muutosta kuin Pohjois-Suomeen on raportoitu olevan rakenteilla 650 asuntoa. Lisäksi yhtiö ostaa Betonimestarien hallin Oulaisissa kasvattakseen kapasiteettia. 

https://lehto.fi/uudisasuntokauppa-kay-kuumana-pohjois-suomessa-lehto-groupilla-tyon-alla-yli-650-asuntoa-oulussa-ja-rovaniemella/
Analyysi: Lehto Group analyysi

Laatuosakkeet

Laatuosakkeet ovat sellaisia hyvän pääoman tuoton omaavia yrityksiä joilla on selvä kasvumoottori tai megatrendi. Minulla yhtiöihin sellainen säännöstö ostoista teknisellä analyysillä tarkoituksena lisätä yhtiöitä pikkuhiljaa. Näissä on vähän tilanne some sanoo soo, soo, soo, analyysin kannat ooo eli osta, osta, osta.

Warren Buffett, osakkeet ovat nyt halpoja

Pahoittelen klikkiotsikkoa, tämä on vanha juttu, mutta julkaisemisen arvoinen. Eteen osui sattumalta tämä Taloussanomien artikkeli: Buffettin mittari: Osakkeet ovat nyt halpoja

Buffett suhteuttaa osakekursseja bruttokansantuotteeseen ja 2009 vuoden alkupuolella toteaa, että nyt hyvä aika ostaa osakkeita.

Lainausta jutusta: ” Vaikka tämä mittari kertoo osakkeiden olevan halpoja tai kohtuuhintaisia, se ei estä sitä, etteivätkö osakkeet voisi vielä roimasti halventua. Esimerkiksi vuonna 1974 jenkkiosakkeiden markkina-arvo oli noin 40 prosenttia bruttokansantuotteesta.

Buffett kertoi jo lokakuussa itse ostavansa osakkeita.”

Huikeeta settiä. Tämä näyttää nyt vähän eriltä, kun kursseihin saa 8 vuotta lisää.

Fingerprint Cards kymmenen pohjaongintasäännön mukaan

Käsittelin aiemmassa kirjoituksessani kymmenen sääntöä pohja ongintaan. Säännöt olisivat pelastabneet minun tekemästä tappiollisia kauppoja tähän mennessä. Katselen säännöt tässä kirjoituksessa nykyisen tilanteessa.

Sääntö 1. Älä yritä ostaa pohjalta

Hinta on tällä hetkellä hyvin lähellä alinta tasoa vähän yli 28 SEK tällä hetkellä. Kurssi on pysytellyt jonkin aikaa aika hyvin 30 SEK paremmalla puolella. OK

Sääntö 2. Älä ryntää ostamaan suuren tiputuksen jälkeen

Viimeinen suuri tiputus on 21.3, josta on aikaa. OK

Sääntö 3. Odota korkeampaa pohjaa

7.5 on korkeampi uusi pohja kuin 1.6. OK

Sääntö 4. Odota pidemmän liukuvan keskiarvon tasaantumista

Kirjoituksessa puhuttiin 12 viikon keskiarvosta, joka pidempi 200 päivää. Sekä 50 päivän, että 200 päivän liukuvat keskiarvot ovat yhä laskussa. Not OK.

Sääntö 5. Odota ETF:n perustamista

Tällä hetkellä ei ole olemassa ETF:ää Biometrisestä tunnistamisesta. Not OK.

Kymmenen sääntöä pohjaongintaan

Alkuperäinen teksti on  The Irrelevant Investor sivulta Michael Batnickin kirjoittamana. Batnick on Ritholtz Wealth Management yhtiön tutkimus johtaja.

Hän toteaa kirjoituksessaan, että ei ole koskaan tavannut uuttaa sijoittajaa, joka seuraa trendiä. Tämä johtuu hänen mukaansa siitä, että meidät on opetettu ostamaan halvalla ja myymään kallliilla. Joten ensi askeleet ovat heti alkaa metsästää alennuksia. Kukaan ei onnistu ostamaan halvalla ja myymään kalliilla. Menestyneet treidarit tyypillisesti ostavat kallilla ja myyvät vielä kalliimmalla. Menestyvät sijoittajat taas ostavat halvalla ja myyvät harvoin. Pohien metsästyksestä kiinnostuneille Batnick julkaisi kymmenen sääntöä suositukseksi.

Tällä hetkellä romahdus on tapahtunut vähittäiskaupassa. Tästä olemme nähneet hyviä esimerkkejä kotimaassakin Anttilan konkurssin ja Stockmannin tilanteen muodossa. Amerikkalainen analyysitalo Bespoke kutsuu vähittäiskauppa indeksi nimellä ”Amazonin kuoleman kosketus”. Indeksi on laskenut 20% tälle vuodelle ja alimmalla tasollaan sitten huhtikuun 2013. Kuvassa näkyy veratilu S&P1500 indeksin ja vähittäiskaupan välillä.

Kuva: Lähde The Irrelevant Investor

Batnick valitsi vertailu yhtiökseen suurissa vaikeuksissa ollen Macyn. Itse kirjoituksessa yhtiötä on käsitelty kuvin, mutta halukkaat saa ne katsella itse jutusta, en viitsi niitä suoraan kopioida. Macyh’s on kuitenkin laskenut kahteen vuoteen 71%, joka on vastaava pudotus kuin on käynyt Great Depressionissa eli vuoden 1929 alkaneessa tiputuksessa. Kun vahva Macy’s kaltainen brändi romahtaa ihmisten on hankala uskoa sitä. Suomalaisille tutumpi tilanne on Stockmann.  Harvan on vaikea uskoa, että Tokmanni tai Verkkokauppa suorittaa paremmin pörssissä kuin Stockmann, joka tippunut rajusti. Tekee mieli ostaa Stockmannia pohjalta, luule tietävänsä yhtiön arvon paremmin kuin muut.

Säännöt pohjalta ostamiseksi

Sääntö 1. Älä yritä ostaa pohjalta

Pohjalta ostaminen on yksi vaikeimmista asioista sijoittamisessa. Macy teki 3 erillistä 30 % nousua matkalla pohjalle 70% laskussa. Mikään noista pohjista ei pitänyt ja treidarit tekivät rahaa ja pohjaonkijat turskaa.

Sääntö 2. Älä ryntää ostamaan suuren tiputuksen jälkeen

Et tiedä kaikkea, kun markkina-arvoltaan suuri yhtiö tipahtaa 15% päivässä siihen on hyvä syy. Macyn tipahti 14% päiväpudotuksen jälkeen vielä 12% muutaman seuraavan viikon aikana.

Sääntä 3. Odota korkeampaa pohjaa

Odota uutta pohjaa hiukan ylemmällä tasolla. Tämä on selkeä merkki ostokysynnästä ainakin lyhyellä aikajänteellä. Muista: Sinun arvo-osuustilille ei tule extrabonuksia ostamalla ihan pohjalta.

Sääntö 4. Odota pidemmän liukuvan keskiarvon tasaantumista

Macy’s 12 kuukauden liukuvakeskiarvo on yhä laskussa, mutta parempi olla varovainen kuin pettynyt ja pahoillaan. Putoavat puukot laskevat kunnes toisin todistetaan.

Sääntö 5. Odota ETF:n perustamista

Varsin usein lyötyihin aloihin tulee omat ETF:t. ProSahres on perustanut Retail 2x ja 3X ETF:ät (Retail = vähittäiskauppa) .

Sääntö 6. Käytä Stop&Lossia

Mieti kuinka paljon olet valmis ottamaan tappiota ja aseta Stop&Loss siihen summaan.

Kesäkuun 2017 kaupat

Kävin erittäin runsaasti kauppaa kesäkuussa Nordnetin Älä sijoita kuluihin!*-kampajan turvin. Tavoittelin 51 kauppaa jolla varmistaisin Nordnetin parhaan kulutason kolmeksi kuukaudeksi. Kesäkuussa en siinä onnistunut, mutta ei hätää, kampanja on voimassa vielä kaksi kuukautta.

Suurin osa kaupoista on pieniä alle 200€ johtuen kampanjasta. Kaupoilla ei ole tarkoitus suuresti vaikuttaa salkkuni sisältöön vaan lähinnä hiukan lisäilen minua kiinnostavia osakkeita. Olen pilkkinut vähävaihtoisia osakkeita alhaisilta tasoilta ja myynyt hetken kuluttua kappalemääräisesti 1-3 osaketta vähemmän.

Kuun alkuun aloitin pienellä veivillä Elecsterissä. Osakkeessa näytti olevan hiukan myyntipainetta ja onnistuin myymään osaketta reilusti yli 14 euron hintaan. Hankin osakkeet extrana takaisin hiukan myöhemmin. Olen hommannut osaketta pikkuhiljaa spredillä lisää. Tässä tapauksessa sai myytyä vain 9 osaketta hintaan 14,36€ ja ostin sitten 11 osaketta hintaan 13,78€. Myynnistä sain 129,24€ ja ostoon meni 151,28€, joten rahaa kului tililtä 22,34€ ja sain 2 osaketta lisää eli käytännössä osakkeen hinta on 11,17€. Olen saanut Sharevillessä kyselyitä kannattaako tämä. Voitto per kauppa on pientä ja väliin tulee tappiota, joten vero seuraamukset ovat kokonaisuutena pienet. Osakemääräni kasvaa pikkuhiljaa ja en osaa oikein ennustaa mihin hintaan Elecsteriä voi saada. Uskon tällä pelillä pärjään pitkässä juoksussa. Minulla on tarvittaessa käteistä muitakin mahdollisuuksia varten.

Tämän jälkeen ostin pienen potin verkkokauppa.com:ia. Myin omistuksestani ison osan jonkun aikaa sitten, koska uskoin Powerin tulon ja Anttilan konkurssiloppuun myynnin vaikuttavan negatiivisesti yhtiöön. Tämä oli väärä johtopäätös. Yhtiöllä on mennyt mukavasti. Ostin yhtiötä useamman kerran 8 euron painnasta ja myin poissa hiukan kalliimmalla säästäen muutamia osakkeita. Yhtiö on aika korkealle arvostettu, mutta näkymät ovat suomen kaupassa kustannustehokkuuden vuoksi hyvät. Olen yhtiössä varovaisesti liikkeellä. Yhtiössä on paljon potentiaalia ja nousuvaraa, mutta samoin epäonnistumisissa löytyy kovasti laskuvaraa. Olen analysoinut yhtiötä täällä.

Lisäsin Technopolista hiukan yhtiön päivitettyä strategiansa. Yksityissijoittajien näkemystä on saatu lävitse ja yhtiö ilmoitti luopuvansa uusista osakeanneista. Osakeanneilla on ollut omistaja-arvoa tuhoava vaikutus. Nyt uusi omistaja ystävällisempi strategia tarjoaa mahdollisuuden arvostuksen normalisoitumiseen verrokkeihin ja kasvu yhtiöllä on ollut mukavaa ja palvelukonsepti toimiva.

Salkun kesäkuun 2017, Q2 ja H1 tuotot

Salkun tuotto oli kesäkuussa 1,42%:ttia. Toisen vuosineljänneksen Q2 tuotto oli 2,44%:ttia. Vuoden alusta oleva puolivuotistuotto Katsomatta indeksiä H1 on edelleen mukava 6,31%.

Osingot kasvoivat 301,44€, jossa kasvua 5,89% edellisen vuoden kesäkuuhun. Osingot vuoden alusta 2407,05 €, joten olen hyvin tahdissa, joka ylittää vuoden 2016 tason. 

Olen tehnyt salkkuuni runsaasti ostoja ja kulut olivat 69,08€. Kulut olivat mielestäni varsin kohtuulliset huomioiden kovan kaupankäynnin. Veivasin muutamilla kiinnostavilla osakkeilla kovasti kasvattaen omistuksiani 1-3 osakkeella per kauppa. Tavoitteena oli saada 51 kauppaa täyteen, jossa olisin saanut Nordnetin parhaan kulutason 3 kuukaudeksi kampanjan* turvin. Kirjoittelen kaupoistani myöhemmin erikseen. Yhdestä suurimmasta lisäyksestäni Lehto Groupista kirjoitin jo analyysin.

Maailma Indeksi ETF

Vertailen tuottoani iShares Core MSCI World USD Acc

1 kk 0,39%

3 kk 4,08%

6 kk 10,68%

Indeksi on tuottanut hyvin dollareissa, mutta Euroissa tuotto on heikko. Q2 on Morning Starin mukaan -2,65% ja viimeiset puolivuotta 0,23% 11.7.2017 kurssilla. Joten neljännes oli vaikea ulkomaille sijoittavalle eurosijoittajalle. En laita päätä pensaaseen vaan jatkan strategiani mukaan.

Edellinen tarkastelu: Salkun tuotto toukokuussa 2017
Vuoden takainen: Salkun kesäkuun 2016, Q2 ja H1 tuotot 

* ovat affliate-linkkejä ja kirjoittaja voi saada niistä komissiota.