Blogi 3 v. & Rahasto ostoja ja osake siirtoja Nordnettiin

Blogini täyttää tänään 3 vuotta. Blogilla on ollut tähän mennessä yli 200 000 katselukertaa ja viimeajat 7000-8000 katselua kuukaudessa. Vuosien saatossa käyttöjärjestelmissä Windows on ollut suurin, mutta sen osuus on tipahtanut blogin alun 90% nykyiseen 61%. Yleisimmin Blogia katsellaan Firefox- tai Chrome-selaimilla molemmat 30% katselijoista. Selain rintamalla Internet Explorer on tipahtanut alun kärkisijoilta neljänneksi 11% osuudella edellän jopa 21% Safari.

Siirryttyäni Nordnettiin tein heti ensimmäiset hankinnat.

Ostin 23.7.2015

Nordnet Super rahasto Suomea hintaan 117,240 €

Nordnet Superfonden Sverige hintaan 302,13 SEK

Lisäksi ostin Atlas Copco A 239,50 SEK ja myin vanhalta välittäjältä Atlas Copco A 215,10 SEK. Ja kyllä hankin erehdyksessä kallimpaa ja likvidimpää A-sarjaa, kun se oli siinä Nordnetissä ensimmäisenä tyrkyllä.       

Asiakkuus Nordnettiin

Sijoitustoiminnassani tapahtui muutoksia. Avasin arvo-osuustilin Nordnettiin*. Syynä oli lähinnä ilmainen säilytys ja alkuun ja kovasti kauppaa käydessä kulut tipahtavat. En siirtänyt salkkuani suoraan Nordnettiin. Jätin vanhat sijoitukseni entiselle välittäjälleni. Tähän on kaksi syytä, ensimmäinen on, että tiedän, että hankinta hinnat eivät tahdo siirtyä yhtiöstä toiseen ongelmitta. Toiseksi siirto kustannukset ovat epäselvät. Molemmilla välittäjillä näyttää olevan merkintä, että siirto ei maksa mitään, mutta sitten löytyy pienellä präntätyt tekstit. Salkkuni on sen verran laajasti hajautettu ja erilaisia sijoituskohteita, että en näe järkeväksi kokeilla tuleeko kustannuksia. Teen siirtoja käydessäni kauppaa. Ensimmäisessä vaiheessa siirrän Ruotsalaiset osakkeeni, joista peritään erillistä säilytysmaksua. Tällä hetkellä salkussa on enää ABB ja XACTOMXS30 ETF. Vaihdan samassa yhteydessä XACT OMXS30 Nordnet Ruotsi Super Fondeniin*, joten kulut pienevät tässäkin tapauksessa ja ainoa kulu on myyntipalkkio.

Kolmas arkarruutava seikka on verotustietojen siirtyminen. Omistuksillani veroilmoituksesta tulee melkoinen työ, mikäli tiedot eivät siirry automaattisesti. Lähden varovaisesti liikkelle niin asiat sujuvat helpommin.

Ensimmäiset kokemukset Nornetistä on varsin positiiviset. Kaikesta näkee, että on Internet välittäjien edellä kävijän asiakas. Asiakkaaksi liittyminen hoitui nopeasti ja helposti ja palvelut olivat käytössä heti. Yhtiöllä tuotteita jollaisia ei ole muilla tarjota, kuluttomat Superrahastot, jotka pistävät jopa epäilemään onko liian hyvää ollakseen totta. Muuten kulutaso on kohtuullinen, vaika ei niin edullinen kuin alkutaipaleella. Kyse on markkinointi ja sisäänvetotuotteesta. Toinen on mahdollisuus kuukausisäästämiseen ETF:iin. Yksi huomion arvoinen tekijä on suuri määrä eri liikkeelle laskijoiden rahastoja. Valinnan mahdollisuuksia löytyy. 

Shareville on luku sinänsä foorumina keskustella sijoituksista ja seurata mielenkiintoisia salkkuja, sijoittamisen sosiaalinen media. Hankala oikeastaan kuvailla enempää, Sharevilleä ja sen mahdollisuuksia pitää kokeilla. Jaon Nordnet salkkuni Sharevilleen.

Vähän löytyy toki parannettavaa. Arvopaperien haku Nordnetistä on mielestäni hankalaa ja liikkuminen hiukan kömpelöä. Esimerkkinä ETF:iä pitää hakea valikkojen kautta ja sitten tulee helposti ilmoitus haku palautti liikaa. Olen kokenut hankalaksi saada kokonaiskuva mitä on tarjolla. Ollaan aika kaukana esimerkkinä nykyisen välittäjäni tilanteessa, jossa pystyn listaamaan tietylle markkinalle olevat ETF järjestykseen kulujen mukaan.

Sama tilanne on vähän arvopaperien ostossa. Valmiita listoja mistä poimia esimerkkinä Helsingin suurien yhtiöiden tai pienten yhtiöiden listalta ostoa varten arvopaperit ei ole tai en ole osannut niitä helposti hakea.

Kolmas hankalaksi kokemani asia on nähdä paljonko rahaa on tilillä ja rahastotoimeksi annon tilanne. Rahastotoimeksi annossa lukee pitkään markkinalla. Kysymys kuuluu, missä rahat? Jos sijoitan esimerkiksi 1000 euroa ja toimeksianto on markkinalla niin voiko vielä sen päivän aikana kello 13 asti johon mennessä se annettava niin voinko käydä päivä kauppaa tuolla 1000 eurolla siihen asti. Mielestäni se varattu jo toimeksi antoon eikä ole käytössä. Vastaavasti myydessä arvopaperia myynnin toteutuessa rahat ovat välittömästi käytössä, mutta toimeksianto papereissa maksu on vasta päivän tai parin päästä. Jos teen noilla rahoilla toimeksi annon, tuleeko siitä laina ja kustannuksia? Jos tulee niin mistä näen tarkalleen minulla käytössä tilillä olevat varat?

SPDR® Barclays High Yield Bond ETF

Huolimatta Kreikan kriisistä markkinoilla on ollut kohtuullisen pitkä ralli ja osakkeet noussseet huomattavasti. Olen pikku hiljaa lähtenyt kasvattamaan salkkuni korkosijoituksia, koska lasku markkina on aikanaan edessä. Tätä kirjoittaessa Kiinassa on lasketeltu päivä tasolla jopa 10%.

SPDR® Barclays High Yield Bond ETF sijoittaa Barclays High Yield Very Liquid Indeksin mukaisesti ympäri Amerikkalaisiin ”roskalaina luokan” yrityslainoihin. Luottoluokitukseltaan nämä lainat ovat korkeintaan BB+ -tasoa Standard & Poor's –luokittelijalla. Mediassa puhutaan yleensä korkwean riskin lainoista ja nämä ovat tietysti huonomassa asemassa olevia yrityksiä, mutta perspektiiviä asioihin tuo hiukan mainitsemalla muutama suomalainen alle BB+ tason yritys: Nokia, UPM ja Stora Enso.

High Yield lainojen korrelaatio osakemarkkinoihin on kohtuullisen korkea, mutta ne eivät reagoi yhtä vahvasti korkojen nousuun kuin muut korkopaperit. ETF on vaihdetuimpia maailmalle sijoittavia ETF:iä, joten sen likvidi.

SPDR® Barclays High Yield Bond ETF vuotuiset kustannukset ovat 0,40%. ETF omistaa 793 velkapaeria. Korkopaperien maturiteetti on 6,23 vuotta ja rahaston tämän hetkinen osinko on 6,83% hinnalle. Velkapaperien tuotto maturiteettiin pidettäessä on 7,13%. ETF korkoherkyyttä kuvaava Modifired Adjusted duration on 4,34 vuotta. Tämä kertoo miten paljon rahasto reagoi koron peruspisteen nousuun. ETF:lle maksetaan tällä hetkellä noin 6% osinkoa.

Varteenotettavin kilpailija iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF . Sen kustannukset ovat 0,50% vuodessa. Sen korkotuotot ovat tällä hetkellä hiukan alhaisemmat, kuten myös osingot.

Ostin SRDR Barclays Capital High Yield Bondia 22.7.2015 hintaan 38,01$.

Osto Technopolis

Ostin Technopolista 29.6.2015 hintaan 3,67€. Yhtiön Q1 tulos oli hyvä ja lupauksia antava. Kurssi on lasketellut tuloksen julkaisusta ostopäivääni aika tasaisesti, joka ei tuntunut kovin järkevältä. Samalla yhtiön suurin ongelma alhainen ruplakurssi on korjaantunut. Lisäksi yhtiö on antanut positiivisen tulosvaroituksen enneaikaisista vuokrasopimuksen päättämisistä saaduista tuloista.

Yhtiön arvostus on maltillinen verrattuna markkinaan P/E on noin 15 ja P/B 0,9. Technopoliksen osake arvostetaan noin 10 % alle osakekohtaisen nettovarallisuuden (EPRA NAV).  Sponda on tällä mittarilla vielä suuremmassa alennuksessa ja yleisesti Suomi on muuta Eurooppaa alhaisemmin arvostettu. Valintani kohdistui Technopolikseen Spondan sijasta mielestäni paremman kasvunäkymien ja tulevaisuuden näkymien vuoksi.

Benjamin Grahamin "Taikakaavalla" laskettuna Technopolis on arvostettu 15 X 0,9= 13,5

Taikakaavasta enemmän: Helsingin pörssi ja Benjamin Grahamin ”taikakaava” 

Sergion listassa on laskettuna taikakaavan lukuja tunnusluvut 2 toiseksi viimeisessä sarakkeessa: Analyysit/sergion-lista. Technopolis on toiseksi alhaisin Oravan jälkeen.

Muffe Hellbergin hyvät analyysit yhtiöistä: 

Sponda seurantalistalle

Analys av tre fastighetsbolag

Salkunrakentaja: Kiinteistösijoitusyhtiöissä yli 20 %:n nousupotentiaali

Salkun kesäkuun, Q2 ja H1 tuotot

Salkun tuotto oli pitkästä aikaa reilusti negatiivinen kesäkuussa -2,54% %:ttia. Samalla toisen vuosineljänneksen Q2 tuotto valahti pakkaselle -2,02%. Vuoden alusta oleva puolivuotistuotto H1 on edelleen mukava 10,99%. Alskun syynä on epävakaa Kreikan tilanne, joka on hiukan tätä kirjoittaessa selventynyt ja helpottanut, pysyvä ratkaisu ei ole edelleenkään löytynyt.

Osingot tuovat niin ikään valoa tilanteeseen 184,35€ € ja samalla kasvua 49,77% edellisen vuoden kesäkuuhun. Kesäkuun osingoista paino dollari osingoissa ja tämä selittää osan voimakkaasta kasvusta, tosin osinko summat ovat myös kasvaneet samaten olen tehnyt hankintoja edelliseen vuoteen.   

Olen tehnyt salkkuuni useampia rahasto-ostoja. Näiden lisäksi hankin Tapiola Kehittyviä Markkinoita, Affectoa ja Technopolista. Viimeisimmistä hankinnoista on tarkoitus kirjoittella jotain lähiaikoina. Paikkoja käteistä olisi ollut runsaampiin hankintoihin, mutta kesälomalla päätin olla tekemättä hätiköityjä päätöksiä. Esimerkkinä yhden harkinnassa olleen hankinnan Fortumin kohdalla tämä oli onnistunut päätös. 

Edellinen: Salkun tuotto toukokuussa 2015

Affecto

Affecton bisnes koostuu IT-alan konsultoinnista ja liikentoimintahallinnon ratkaisuista (EIM). Affecto käyttää johtavien laitteisto- ja ohjelmistotuottajien teknologioita ja räätälöi ne asiakkaan tarpeisiin sopiviksi. Käytettyjä teknologia kumppaneita ovat mm. IBM, Informatica, MapInfo, Microsoft, Oracle,  ja SAP.

Lyhyesti kuvattuna Affecto auttaa asiakkaitaan parantamaan tuottavuuttaan ja kilpailukykyään tiedon paremmalla hyödyntämisellä. Hyvä esimerkki on tiedon yhdistäminen Oracle tietokantojen ja SAP:in välillä, joka tuodaan varsin usein sitten Microsoft sovellukseen.

Affectoa voi kuvata aika defensiiviseksi yhtiöksi, koska suurin asiakassegmentti on julkinen sektori ja asiakassuhteet ovat pitkäaikaisia. Koska kyse on räätälöidystä tuotteesta asiakkaalle, tulee varsin usein tarve päivittää tuotetta, johon tarvitaan yleensä yhtiön apua.

Itseäni yhtiössä miellyttää sen oleminen asiakkaan bisneksen "sisällä". Kauppojen toteutuminen poikii yleensä lisätöitä ja pitkäaikaisen asiakassuhteen, josta johtuen suhdanne riippuvuus on vähäisempää. Lisäksi sovellukset ovat monesti juuri johdon työkaluja. Johdon sovellusten tarpeellisuutta ei tarvitse niin perustella.

Yrityksissä käsiteltävän tiedon määrä lisääntyy jatkuvasti ja Affecton sovellusten tarve on kasvavaa. Yrityssektorin EIM arvioidaan olevan tällä hetkellä IT-markkinoiden nopeimmin kasvava alue.

Yhtiön omistus on pirstoutunut. Tahtipuikkoa heiluttaa Aaro Cantell yhtiö ja hallituksen puheenjohtaja on Aaro Cantell. Tämän pohjalta yhtiöllä on kasvollinen omistus. 10,17% omistuksella tilanne voi muuttua, joka kuitenkin vaatii huomattavaa osakkeiden haalintaa markkinoilta.

Affecto on varsin maltillisesti arvostettu. P/B-luku on 1,15 ja P/E-luku on noin 11. Oman pääoman tuotto ei ole ollut kovin korkea 9 % tietämillä. 2007 ja 2008 yhtiö on pystynyt yli 12% oman pääoman tuottoon. Yhtiön ongelma on ollut Ruotsin toiminnot. Kasvua on tullut puolestaan Tanskan ja Baltian toiminnoista. Affecto antoi tulosvaroituksen liikevaihdon tipahtamisesta, mutta tuloksen ennustetaan pysyvän ennallaan.

Odotuksena minulla tasainen osingon maksu, yhtiön on asettanut tavoitteikseen maksaa noin puolet tuloksesta osinkoina.

Ostin 25.6.2015 Affecto hintaan 3,24€.