tiistai 12. maaliskuuta 2019

Salkun tuotto helmikuussa 2019

Salkun tuotto helmikuussa 2,86%:ttia . Kaupankäyntikuluni kohosivat tasolle 60,40€. Kulut olivat 0,86% kaupankäyntivolyymista (6364,55€) ja -10,38% lisätystä pääomasta (581,73€). Toisin sanoen keräsin hiukan käteistä myynteinä tulevia ostoja varten.

Osinkoja kertyi 375,23€. Osinkoja tuli 10,40% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Nousu on ihan mukavaa. Osinkoa nostivat mm Wells Fargo, 3M ja T Rowe ja Walmart. Olen toki tehnyt hankintoja edelliseen vuoteen.

Kurssikehitys on ollut erittäin positiivista mollivoittoisten kuukausien jälkeen. Indeksit ja osakkeiden kurssit ovat 200 päivän liukuvan keskiarvojen tuntumassa. Näyttäisi, että indeksit ovat lähteneet seuraamaan 200 päivän liukuvaa keskiarvoa. Poikkeuksena kehittyvien markkinoiden korot ovat ponnistaneet 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle kuten myös osakeindeksit. Samoin on tehneet euromääriset USA-indeksit Euron heikennyttyä EKP:n lausuntojen jälkeen korkopolitiikan kevennysten myötä. Samoin osa REIT sijoituksista on edelleen 200 päivän liukuvan yläpuolella.

Olen tällä hetkellä aika odottavalla kannalla. Olen kerännyt varovaisesti käteistä, kuten jo aiemmin kävi ilmi. Kurssinousu oli aika raju, kun maailmanloppu ei tullutkaan. Itse en ole oikein hirveästi ole niitä positiivisia uutisia löytänyt. Esimerkkinä kauppasodan suhteen ollaan helpottuneita, kun neuvotellaan, mutta selkeitä ratkaisuja en ole nähnyt. Tulokset olivat mielestäni pääosin aika pehmeitä. Erityisesti Euroopassa meno hiljaista ja talous jäähtynyt saksan johdolla, joka kärvistelee Diesel skandaalin kanssa. EKP ilmoitti korkopolitiikan keventämisestä, joka ollut positiivinen signaali. Luottamus indikaattorit ovat olleet heikkoja ja minun vähän hankala kuvitella mistä sitä positiivista tulos dataa irtoaa kesään mennessä. USA:n pankkien korkokate paranee ja ne ovat maltillisesti arvostettu. Euroopan koron nostoja lykättiin ja varmaan kirjoittelen niiden tilanteesta lähiaikoina.

Edellinen katsaus: Salkun tuotto tammikuussa 2019

tiistai 5. helmikuuta 2019

Salkun tuotto tammikuussa 2019

Salkun tuotto tammikuussa 6,78%:ttia . Kaupankäyntikuluni kohosivat tasolle 54,46€. Kulut olivat 1,37% kaupankäyntivolyymista (3965,89€) ja 6,16% lisätystä pääomasta (884,53€).

Osinkoja kertyi 527,73€. Osinkoja tuli 806,29% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Nousu osingoissa oli ihan huikea. Tätä selittää osaltaan eräiden ETF:ien osinkojen siirtyminen tämän vuoden puolelle joulukuusta ja toisaalta kuukausi on ollut huonoin osinkokuukauteni. Nyt olen tehnyt useita hyvää osinkoa maksavia hankintoja, joiden osinko osuu tammikuulle mm Iron Mountain, PPL ja Restaurant Brands. Lisäksi kuukausittain osinkoa maksavien omistusten määrä on kasvanut. Vastaava nousut kelpaisivat kyllä jatkossa.

Kurssikehitys on ollut erittäin positiivista mollivoittoisten kuukausien jälkeen. Indeksit ja osakkeiden kurssit ovat edelleen 200 päivän liukuvan keskiarvojen alapuolella pääosin, joten varaudun mollivoittoiseen menoon vielä kesään mennessä. Poikkeuksena kehittyvien markkinoiden korot ovat ponnistaneet 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Samoin osa REIT sijoituksista on edelleen 200 päivän liukuvan yläpuolella. En näe syytä REIT:in muuta markkinaa paremmalle tuotolle tällä hetkellä, joten olen pohtinut pieniä kevennyksiä sinne. Toki nämä yhtiöt palauttavat osinkoinakin hyvin. Osinkokausi voi saada Eurooppaan positiivisempaa kehitystä. 

perjantai 4. tammikuuta 2019

Salkuntuotto joulukuussa 2018 ja vuoden 2018 tuotto

Kävin lävitse salkun tuoton joulukuulta ja koko vuodelta.

Tuotot
Salkun tuotto joulukuussa oli -6,63%, ja koko vuosi 2018 tuotti -9,02%.

Osingot

Osingot joulukuussa 321,20€. Laskua edellisen vuoden joulukuuhun tuli -18,85%. Koko vuoden osingot olivat 6649,32€ (3823,66€ 2017), jossa kasvua 73,90%.

Kulut

Joulukuun kaupankäyntikulut olivat 41,67€ ja koko vuoden 954,53€ (1148,28€). Kaupankäyntikulut olivat 0,47% (0,82% 2017) salkkuni vuoden keskipääomasta ja 3% lisätystä pääomasta. Kulujen suunta on siis oikea sekä vuoden osalta, että viimeinen kuukausi. Kulujen suhteen merkittävin asia on OP:n kaupankäyntipalkkioiden alentaminen kesäkuun vaihteessa. Toisaalta ostoja tullut enemmän OP:hen joka nostaa sitten säilytyksestä ja osinkojen valuutanvaihdosta aiheutuvia kuluja. Minulla on pidemmällä aika jänteellä tarkoitus saada kasaan 200 000€ Nordnettiin, jotta pääsen private banking asiakkaaksi ja saan kuluni alemmalle tasolle.

Tuottojen suhde tavoitteeseen

Vuosi meni tappiolle ja jäin vuosituotto vuosituottotavoitteestani 8% vuosi tasolla selvästi. Tämä on hiukan enemmän kuin mitä yhdistelmä rahastoille 80% osakkeissa 20 % korkosijoituksissa yleensä luvataan. Tässä vaiheessa täytyy mainita, että salkkuni osakepaino oli noin 88% vuoden lopussa. Osakkeisiin on laskettu IShares Prefferred Stock etuoikeutettujen osakkeiden ETF, jota itse pidän osakkeen ja korkosijoituksen välimaastoon kuuluvana sijoituksena.

Pääoman lisäys:

Olen pystynyt lisäämään salkkuuni pääomaa 37186,32,72 €, joka ylittää tavoitteeni 1000 €/kk eli 12000 € kirkkaasti. Suurena syynä on erään omaisuus erän realisointi. Olen halunnut olla varovainen summaa sijoittaessa. En ole pyrkinyt kaikissa sijoituksissa maksimaaliseen tuottoon vaan keskittynyt erityisesti osinkosumman kasvattamiseen uskoen, että se tuo aikaan sitten tuottoa perässä. Tämän johdosta en tällä kertaa vertaa sijoituksiani indeksiin vaan enemmän pelaan ”puolustuspeliä” omaisuuteni osalta.

Ajelin ryminään tietyllä tapaa vähän turhan suurella osakepainolla, lisäsin pääomaa 25000€ viiden ensimmäisen kuukauden aikana. Olen kuitenkin kuusi viimeistä kuukautta suorittanut hyvin suhteessa indeksiin. Salkkun lisättiin myös valittuja korkosijoituksia. Edelleen sijoitus summien pienennykset Heinäkuussa ja lokakuussa osuivat kohtuullisesti. Suurin pääoman lisäys 8000€ kuukaudessa tapahtui marraskuussa, jossa kurssit vuoden toiseksi alimmalla tasolla.

Tällä hetkellä olen salkkuuni kohtuullisen tyytyväinen. Olen keventänyt syklisiä sijoituksia ja hivenen odottavalla kannalla. En halua tehdä suuria pääoman lisäyksiä ennen Q1 tuloskautta vaan nähdä Trumpin tullien vaikutukset ja USA:n koron noston vaikutukset. Teen käteisellä pientä kauppaa pyrkien pikkuvoittoihin ja keskihintojen laskuun pikkulisäyksin. Osinkoni jatkavat kasvuaan suurella todennäköisyydellä loppuvuoden isohkojen lisäysten myötä ja kesään mennessä tulee mukavasti uutta sijoitettavaa.

Salkun tuotto marraskuussa 2018
Salkun tuotto marraskuussa -0,79%:ttia . Kaupankäyntikuluni kohosivat tasolle 176,60€. Kulut olivat 1,06% kaupankäyntivolyymista (16622,37€) ja 2,19% lisätystä pääomasta (8050,59€). Pääomani pieneni edellisessä kuussa, jossa suurena vaikuttajana oli Technopolisen myynti ostotarjouksen myötä. Olen internesistä lukenut, että blogit ja keskustelu on hilljentynyt ja mitään ei tapahdu, kun toivottu lasku sitten tulee. Tässä on nyt oma vastaukseni aiheeseen. Ostoja tuli kuukauteen 12336,485 edestä ja summa vuoden suuriin. Lisätty pääoma on taas 30% suurempi muissa kuukausissa. Ostoja on siis tullut todella runsaasti ja olen ehkä vähän suurella osakepainolla ajatellen mahdollista pidempää kurssilaskua.

Osinkoja kertyi 515,90€. Osinkoja tuli 66,23% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Olen panostanut vahvasti viime aikoina osinkoihin, koska olen odottanut ostopaikkoja. Osinkokertymäni pitäisi olla edelleen kasvussa hyvää tahtia seuraavan puolivuotta ja antaa tulivoimaa ostoihin jatkossa, vaikka olenkin jo tässä vaiheessa ostellut kovasti.

Kirjataan tähän katsaukseen vielä ylös tunnelmat markkinoilta. Ihan viime päivinä USA:n korkokäyrä on osalla korkoja käänteinen jota pidetty merkki taantumasta tai oikeastaan 2 vuoden ja 10 vuoden korkojen leikkaus on suurella todennäköisyydellä ennustanut taantuman ja huonot osaketuotot. Tätä kirjoittaessa 7.12.2018 Nasdaq 100-idksi on tehnyt kuoleman ristin eli 50 päivän liukuva keskiarvo leikannut 200 päivän liukuvan keskiarvon ylhäältä alas ja S&P500 indeksi on 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja 50 päivää näyttää todennäköisesti leikkaavan 200 päivää ylhäältä alas. Eli Maailman suurin markkina on pian laskutrendissä. Tämä yskähdys on yleensä johtanut laskuun ympäri maailman. Reunamarkkinat myydään ensin. Tämän johdosta olen vähän odottavaisella kannalla. Odottelen tulivoimaa ensi vuoden puolella tulevista osingoista ja katson menoa sekä yrityksen tuloksia ja näkymiä. En oikein hyviä myyntikohteitakaan enää tahdo löytää ja tarkoitus enemmän veivata salkussa toivon mukaan pieniä voittoja.

Allokaatiosta

Olen hiukan pohtinut salkkuni allokaatiota. Markkkina tilanne ei näytä erityisen ruusuiselta ja mielessä on käynyt korkopainon nosto. En ole kuitenkaan löytänyt riittävän hyviä korkosijoituksia. Jenkkikorot on ainoa hiukan kiinnostava ja valikoima on aika suppea. Kehittyvien markkinoiden korkoja on jo aika paljon ja niitä en halua lisätä. Käteistä on vielä jäljellä jonkin verran ja osingoista tulee lisää sijoitettavaa. Nyt pidetään pääkylmänä ja antaa ajan kulua. 

Edellinen tarkastelu: Salkun tuotto marraskuussa 2018

perjantai 7. joulukuuta 2018

Salkun tuotto marraskuussa 2018

Salkun tuotto marraskuussa -0,79%:ttia . Kaupankäyntikuluni kohosivat tasolle 176,60€. Kulut olivat 1,06% kaupankäyntivolyymista (16622,37€) ja 2,19% lisätystä pääomasta (8050,59€). Pääomani pieneni edellisessä kuussa, jossa suurena vaikuttajana oli Technopolisen myynti ostotarjouksen myötä. Olen internesistä lukenut, että blogit ja keskustelu on hilljentynyt ja mitään ei tapahdu, kun toivottu lasku sitten tulee. Tässä on nyt oma vastaukseni aiheeseen. Ostoja tuli kuukauteen 12336,485 edestä ja summa vuoden suuriin. Lisätty pääoma on taas 30% suurempi muissa kuukausissa. Ostoja on siis tullut todella runsaasti ja olen ehkä vähän suurella osakepainolla ajatellen mahdollista pidempää kurssilaskua.

Osinkoja kertyi 515,90€. Osinkoja tuli 66,23% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Olen panostanut vahvasti viime aikoina osinkoihin, koska olen odottanut ostopaikkoja. Osinkokertymäni pitäisi olla edelleen kasvussa hyvää tahtia seuraavan puolivuotta ja antaa tulivoimaa ostoihin jatkossa, vaikka olenkin jo tässä vaiheessa ostellut kovasti.

Kirjataan tähän katsaukseen vielä ylös tunnelmat markkinoilta. Ihan viime päivinä USA:n korkokäyrä on osalla korkoja käänteinen jota pidetty merkki taantumasta tai oikeastaan 2 vuoden ja 10 vuoden korkojen leikkaus on suurella todennäköisyydellä ennustanut taantuman ja huonot osaketuotot. Tätä kirjoittaessa 7.12.2018 Nasdaq 100-indksi on tehnyt kuoleman ristin eli 50 päivän liukuva keskiarvo leikannut 200 päivän liukuvan keskiarvon ylhäältä alas ja S&P500 indeksi on 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja 50 päivää näyttää todennäköisesti leikkaavan 200 päivää ylhäältä alas. Eli Maailman suurin markkina on pian laskutrendissä. Tämä yskähdys on yleensä johtanut laskuun ympäri maailman. Reunamarkkinat myydään ensin. Tämän johdosta olen vähän odottavaisella kannalla. Odottelen tulivoimaa ensi vuoden puolella tulevista osingoista ja katson menoa sekä yrityksen tuloksia ja näkymiä. En oikein hyviä myyntikohteitakaan enää tahdo löytää ja tarkoitus enemmän veivata salkussa toivon mukaan pieniä voittoja. Olen panostanut defensiivisiin arvo-osakkeisiin enemmän, jotka eivät hetkahda laskusta.

Edellinen tarkastelu: Salkun tuotto lokakuussa 2018

sunnuntai 2. joulukuuta 2018

Salkun siivousta

Olen jo aiemmin salkun osakkeiden tarkasteluissa kirjoittanut, että etsin salkusta siivottavaa. Kurssihuipennus alkaa olla lähellä jollei jo ollut. Käteistä on hyvä varata ostoihin. Käyn tässä lävitse salkun viime aikaista siivousta.

Technopolis lähti salkusta ostotarjouksen myötä. Myin hyvin pienen osan osakkeista yli tarjoushinnan ja loput säästin lunastukseen. Tämä osui kohtuullisen hyvään ajoitukseen, kun pörssiin tuli vähintään melkoinen korjausliike. Olen sijoittanut rahoja takaisin pikku hiljaa ja käteistä on vielä jonkin verran tästä jäljellä. Technopolis edusti salkussani kiinteistösijoitusta ja olen vain osan rahoista sijoittanut kiinteistösektoriin. Korkojen nousu yleensä kolahtaa velkavivutettuihin yhtiöihin ja ihan viime aikoina ei ole löytynyt sellaista alennushintaa kiinteistöyhtiöissä, kun on ollut muissa yhtiöissä. Olen pienia osuuksia ostellut eri REIT-yhtiöihin Iron Mountain, Realty Income, Store Capital ja WP Carey.

10.11.2018 tein pienen teknisen kevennyksen muutamaan yhtiöön, kun mielestäni näytti todennäköiseltä, että lasku jatkuu. Myin setin Lehto Groupia hintaan 7,33€. Yhtiö syklinen yhtiö ja suurella painolla salkussani, joten minusta yhtiöllä oli laskuvaraa. Tasasin yksittäisen yhtiön riskia ja valmistauduin ostamaan takaisin halvemmalla. Näin kävikin, olin vain liian kärsimätön. Näytti, että yhtiö lähtee nousuun ja jouduin ostamaan kalliimmalla takaisin. Yhtiö kuitenkin valui myöhemmin 5€ tasoille. Opetus, pitää toimia pitkäjänteisemmin.

Edellisen myynnin lisäksi myin OP:n alentuneiden palkkioiden myötä salkustani Exel Composites yhtiön. Nordnetin salkkuun yhtiö vielä jäi jouduin korkeammista kaupankäynti palkkioista. Exel on ollut salkussani vain lyhyen aikaa ja olen lukenut yhtiöstä pidemmän aikaa hyviä arvioita Random Walkerilta. Minä yhdyn arvioihin, yhtiöllä on ihan hyvä bisnes ympäristö, se on laajentunut yritys ostolla ja tulos kasvuun on eväitä. Yhtiön on kuitenkin syklinen. Lisäksi minua on häirinnyt sellainen huomio, että Exel pettää aina. Toisin sanoen yhtiö säännön mukaisesti tuntuu pettävän sijoittaneiden odotukset. Joku yrityksessä ei mielestäni toimi. Tämän vuoksi katsoin parhaimmaksi siivota yhtiön salkusta. Jos rymistellään kunnolla, omien sijoitusten päällä pitää uskaltaa istua. Exel ei ole minulle sellainen yhtiö.

Lisäksi siivosin OP:n salkusta Dovre Groupin. Yhtiö on esittänyt väliin ihan lupaavia kasvulukuja ja näkymiä, mutta pidemmässä juoksussa kehitys on jauhanut paikallaan ja tulos pyörinyt nollan tuntumassa. Yhtiön on edelleen suurelta osalta öljy painotteinen insinööritoimisto tai konsulttiyhtiö, joten sen tulos riippuu pitkälle öljystä ja konsultointi on suhdanne herkkää. Jos suhdanne heikkenee öljyn hinta sukeltaa ja investoinnit öljyteollisuuteen vähenee ja konsultointia vähennetään. Tällä hetkellä on jo öljyn hinta sukeltanut. Minulle jäi enää erittäin pieni erä yhtiötä Nordnet salkkuun. Sieltä myynti ei kannattavaa kustannussyistä.

10.11.2018 siivosin salkusta Oriolan. Kannattavan liiketoiminnan tekeminen on hankalaa ilman toimivaa toiminnanohjausjärjestelmää. Edelleen hankala ajatella sellaisen yhtiön olevan kilapilukykyinen. Samaan aikaan kilpailu näyttää kiristyvän Suomen apteekkimarkkinoilla. Venäjän markkinat ovat olleet vaikeita Suomalaisille yhtiöille. Apteekki toiminta on toki defensiivistä ajatelleen tulevaa, mutta en näe tämän yhtiön olevan hirvittävän vahvoilla. CVS saa edustaa apteekkisektoria salkussani.

Deere on ollut minulle erinomainen sijoitus ja sen arvostus on mielestäni kohtuullisen korkeaksi. sen bisnes on syklistä, vaikka yhtiö on vahva ja päädyin hiukan keventämään yhtiötä sen osuuden noustessa salkussani suureksi, hyvän kurssikehityksen myötä.

10.11.2018 tein tekniset kevennykset Handelsbanken USA indeksiin ja Spiltan Aktiefond Invesment Bolagiin. Hankin molempia rahasatoja pariin otteeseen takaisin halvemmalla hinnalla.

Johtuen Sampon kohtuullisen suuresta pudotuksesta ja samaan aikaan Protector Forsinkringin aika isosta noususta päädyin myymään Protector Forsikring yhtiön. Yhtiö on varsin mielenkiintoinen minusta edelleen, se uudistaa vakuutusalaa. Se näyttää kuitenkin tekevän Buffettin varoittaman virheen vakuutusyhtiöllä. Vakuutuksia ei saa myydä liian halvalla ja kulusuhde nousta liian korkeaksi. Yhtiö on tehnyt tuloksen pitkälle sijoitustuotoilla ja kulusuhde on minun kriteereillä tällä hetkellä liian korkea. Syitä siihen on ollut sää ja sokeritoukat. Sampolla on toimintaa pohjoismaissa eikä siltä löydy vastaavia selityksiä. Minusta Sampo vaikuttaa tässä vaiheessa paremmalta kortilta, sillä kulusuhde ja riskit hallinnassa.

23.10.2018 myin noin puolet Seligson Euro-Obligaatio rahastosta. Minusta rahastoriskituotto-odotus on erittäin heikko. Italian korot jo nousevat ja muiden euromaiden aikanaan perässä. Korosta on hankala saada tuottoa.

tiistai 20. marraskuuta 2018

Markkinatilanteesta teknisesti

Olen jo aiemmissa kirjoituksissani kirjoitellut markkinatilanteesta. Osakkeet on tietyillä mittareilla kalliita ja eletään kirjoituksen Ajatuksia pörssilaskusta huipun läheisyyttä ja voidaan olla matkalla alas. Olen kertonut kirjoituksessani Salkun suorat osakesijoitukset sijat 46-50 tarkoituksenani siivota salkkua ja poistaa sieltä huonoja sijoituksia ja satsata vahvoihin.

Markkinatilanteesta sen verran, että S&P500 on tällä hetkellä pitkästä aikaa sitten 2015-2016 vuoden vaihteen jälkeen 200 päivän liukuvan keksiarvon alapuolella.

50 päivän liukuvakeskiarvo (punainen) ei ole ainakaan vielä 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella. 200 päivän liukuvakeskiarvo on kuitenkin kääntynyt laskuun, joka on yksi merkki laskutrendistä teknisesti. Kuva on tarkoituksella laitettu kynttilöillä. Paksu osa kertoo päivän avauksen ja lopetuksen. Jos se punainen päätös on alempana ja vihreä, jos päätös ylempänä. Ohut viivat kertoo ylimmän ja alimman kurssin. Kuvasta näemme, että lasku pysähtyi lokauussa 200 päivän liukuvaan keskiarvoon joksikin ajaksi. Sitten mentiin läpi ja noustiin uudestaan ylös, mutta ei päästy 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle. Tällä hetkellä otellaan kovasti ollaanko nousussa vai laskussa.

CNN Fear&Greed mittari (ahneus-pelkomittari) näyttää edelleen äärimmäistä paniikkia. Mielestäni mittari on varsin fiksusti rakennettu, se mittaa volatiliteetti-indeksisiä VIX, turvasatama hakua eli sijoitusia bondeihin, osakkeiden määrää, jotka ovat 52 viikon pohjissa. Tämän lisäksi se katsoo roskalainojen korkoeroa turvallisempiin lainoihin. Huonmossa markkinatilanteessa tämä kasvaa.Lisäksi käytössä on McLellan indikaattori, Put ja Call ratio ja liukuvakeskiarvo. Näistä summataan tilanne.

lauantai 10. marraskuuta 2018

Salkun tuotto lokakuussa 2018


Salkun tuotto lokakuussa -4,98%:ttia . Kaupankäyntikuluni kohosivat tasolle 128,24€. Kulut olivat 0,70% kaupankäyntivolyymista (18273,23€) ja -8,27% lisätystä pääomasta (-1550,87€). Pääomani pieneni pääasiallisesti Technopoliksen myynnistä ostotarjouksen myötä. Tämän lisäksi siivosin salkustani muutamia yhtiöitä. Niistä kirjoittelen myöhemmin.

Osinkoja kertyi 473,32 €. Osinkoja tuli 356,52% enemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Olen panostanut vahvasti edellisenä vuonna osinkoihin tälle vuodelle, koska olen odottanut tälle vuodelle ostopaikkoja. Osakkeiden näkymät eivät ole huonot, mutta kohoavat korot ja inflaatio vaikeuttavat yritysten toiminta ympäristöä. Osassa yhtiöitä tapahtuneet yli 50% pudotukset ovat varsin rajuja ja olen ostanutkin Euromääräisesti aika paljon.


Koska lokakuussa kurssit rytisi aika paljon niin kirjaan tunnelmat tällä hetkellä ylös. Mielestäni tunnelma kävi välillä paniikin omaisena ehkä enemmän Amerikassa kuin Suomessa. Itse tein muutamia myyntejä varatakseni käteistä, liikkeeni olivat kohtuullisen rationaalisia ja ostoja oli paljon 24-25.10. Tilanteessa oli hyvät ainekset pahempaan laskuun. Hyvillä tuloksilla kurssi saattoi laske rajusti ja heikoilla puolestaan tilanne pysyi samana. Minusta markkinoilla on hyviä valikoituja ostopaikkoja.  

Edellinen tarkastelu: Salkun syyskuun 2018, Q3 tuotot

lauantai 27. lokakuuta 2018

Ajatuksia pörssilaskusta

Kirjoittelin aiemmin osakemarkkinoiden arvostuksesta. Mielestäni arvostus on järkevä, mutta mittareilla Shiller P/E tai Tobin Q markkina on kallis. Investorissa on hyvä esitys pörssin yhdeksästä vaiheesta.
Lainaus:”4. Kurssinousu lähestyy loppuaan

Pörssissä on kasvava määrä uusien yhtiöiden listautumisanteja. Sijoituksia markkinoidaan agressiivisesti ja uusia sijoitustuotteita esitellään kiihtyvässä tahdissa. Sijoittajan mielestä nyt on oikea aika ostaa - osakkeet voivat vain nousta!

Talousennusteet muuttuvat varovaisemmiksi. Tilanne näyttää liian hyvältä jatkuakseen.

5. Huippu

Media on täynnä nuoria menestyjiä muodikkailta aloilta. Talouskeskustelua leimaa puhe uudesta ajasta: Vanhat menetelmät eivät enää pidä paikkaansa, nyt on uusi aika. Yksityisten ihmisten osakeomistukset ovat kasvaneet tuntuvasti. Osa sijoitusammattilaisista vähentää osakesijoitusten painoa salkussa.

6. Huippu on ylitetty

Talousennusteet ovat vielä positiivisia. Riskipitoisimpien yhtiöiden osakkeet laskevat jyrkästi. Yritykset pistävät nopeasti investointeja jäihin.

Osakekauppaa käydään suurella volyymilla, laskevin hinnoin. Sijoittajan mielestä on liian varhaista myydä - osakkeet ovat pitkän aikavälin sijoituksia.

Lähde: Investor
Read more: http://www.investori.com/j/artikkelit/yleistae-sijoittamisesta/101-porssin-sykli-vaiheet#ixzz5V6dbrFX1

Kuulostaako tutulta? Kohtaan 4 esimerkkinä lukemalla Nordnetiä* voi helposti todeta listautumisia tulevan kuin sieniä sateella. Tulossa  mm. Viafin 30.10 ja Rush Factory. Fellow Financen anti oli juuri. Nordnetiltä* on tulossa uusia sijoitustuotteita.

Mediassa on esillä useampia uusia menestyneitä sijoittajia.

Kohta 6. Talous ennusteet ovat vielä positiivisia. Check. Riskipitoisimpien osakkeiden kurssit laskee jyrkästi. Check. Osakekauppaa käydään suurella volyymillä. Check.

Mitä seuraavaksi? Lainaus Investorista:

"7. Bear market - kurssit ovat matkalla alas

Osakekurssit näyttävät voivan mennä vain alaspäin. Yritykset antavat tulosvaroituksia. Talousnäkymät näyttävät synkiltä ja ennusteiden mukaan tilanne voi entisestään huonontua. Yritykset lomauttavat ja irtisanovat. Keskuspankki pudottaa ohjauskorkoa. Sijoittajan suku ja ystäväpiiri on täynnä jälkiviisaita. Media esittelee pettyneitä piensijoittajia.

Lähde. Investor


Read more: http://www.investori.com/j/artikkelit/yleistae-sijoittamisesta/101-porssin-sykli-vaiheet#ixzz5V6hY4bj7

Tulosvaroitukset ovat vähissä jollei siihen lasketa Lehtoa ja Outoteciä. Nokia kertoi irtisanomisista.

Itse vedän tästä yhteenvetona, että näyttää, että markkina on menossa alas. Mutta kuinka paljon ja miten tulokset heikkenevät? Mikä tuloksia heikentää? Korkoja ei ole nostettu Euroopassa eikä Japanissa. Epävarmuus, ovatko ihmiset peloissaan työpaikoistaan? Kuohunta tapahtuu varmasti pitkälle Italian suunnalla tällä hetkellä. Samoin Saksan pankkisektorilla. Euroopan pankkisektoria ei ole siivottu, kuten tapahtui Amerikassa. Kreikka ei ole hoidettu kuntoon. EKP lopettelee velkakirjaostoja ja tämä nousee esiin epäluotettavampien maiden korkoejn noustessa. Onko muita mörköjä? Kauppasota. Minusta näyttää, että tilanne on neuvottelua uusista sopimuksista, USA ei ole tyytyväinen tilanteeseen ja osaltaan perusteltua. Vientitullit Eurooppan USA:sta on esimerkkinä suuremmat kuin Euroopasta USA:han. Sama koskee Kiinaa. Tässä mennään politiikkaan ja kehitystä ei voi ennustaa. Itse olen tehnyt seuraavat johtopäätökset:

maanantai 1. lokakuuta 2018

Salkun syyskuun 2018, Q3 tuotot


Salkun tuotto oli syyskuussa 0,04%:ttia. Toisen vuosineljänneksen Q3 tuotto oli -3,12%:ttia. Tämä tuotto on ihan kohtuullinen huomioiden turbulenssin markkinoilla ja kertomalla neljällä vuosi tuotoksi tulisi yli 12%, jota pidän erinomaisena tuottona.

Osingot syyskuussa olivat 353,71€ joten edellisen vuoden syyskuuhun kasvua 14,26%:ttia. Vuoden kokonaisosinkosumma ylitti 5000€ ollen tässä vaiheessa vuotta 5338,26€.

Kulut tipahtivat 25,10€ tasolle syyskuussa, vaikka kävin kohtuullisesti pikkukauppaa. Olen tyytyävinen, että sain pidettyä kulut ja suuremmat ostot kurissa. Odottelen vähän Italian tilanteen etenemistä ja markkinoiden reaktioita USa:n koron nostoihin ja EKP lainaohjelman päättymiseen. Uutena juttuna olen pyrkinyt sijoittamaan osingot OP:ssä suoraan uusiin osinkosijoituksiin. 

Edellinen tarkastelu: Salkun tuotto elokuussa 2018