maanantai 16. lokakuuta 2017

Omega Healthcare Investors osingon nosto

Omega Healthcare Investor nosti osinkoaan aiemmasta 0,64$ osake 0,65€ per osake. Prosentuaalisesti nosto oli pieni 1,6%. Yhtiön kvartaaleittain tapahtuva osingon korotus sai joka tapauksessa jatkoa aj osinko on nostettu nyt 21 kvartaalia peräjälkeen.

Omistajan näkökulmasta kasvu on hidasta, mutta 8% osinkotasolla ja sijoituksen noustua jonkin aikaa sitten 12 suurimaan joukkoon, alkaa tällä olla näkyvyyttä oman salkkuni osingoissa.

Linkki yhtiön ilmoitukjseen: Omega Announces Twenty First Consecutive Increase in Its Quarterly Common Stock Dividend and Release Date of Third Quarter Earnings and Conference Call 

tiistai 10. lokakuuta 2017

Taalerissa tapahtuu

Taaleri rahoittaa Saksan suurinta geotermistä sähkötuotantolaitosta. Kumppanina toimii Erdwärme Bayern. Hanke on arvoltaan 160 miljonaa ja koostuu viidestä porattavasta kaivosta joille on lupa. Valmistuttuaan 2020 laitos pumpaa 150 asteista vettä neljän kilometrin syvyydestä ja laitoksen kapasiteetti on 30 MW, joka vastaa noin 50 000 kotitalouden sähkönkulutusta.

https://newsclient.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=804522&lang=fi

Suomen sijoitustutkimuksen mukaan Taaleri rahastoyhtiö on kerännyt syyskuussa 26,73 miljonaa € uutta pääomaa. Rahasto pääoma on kavsanut elokuun 836,26 miljoonasta eurosta 860,26 miljoonaan eli noin 2%. Lisättypääoma oli taas noin 3% rahastopääomasta. Eli vuosi kasvu nykysellä kuukausitahdilla 24-36%.

Fellow Financen nostetut lainat kasvoivat 168 076 965,32 euroon edellisen kuukauden 165 407 051,38 eurosta. Lainoja nostettiin siis noin 2% enemmän kuin edellisessä kuussa. Lainasummat ovat kasvaneet hiukan alkuvuotta hitaammin. Saksaan avattu palvelu ei ainakaan tällä hetkellä näy nostetuissa lainoissa. Lainat eivät ole enää olleet potentiaalisessa kasvussa.

Aiemmat kirjoitukset:
Huomioita Taalerista
Taaleri positiivinen tulosvaroitus ja päivitystä
Taaleri tilannekatsaus
Taaleritehdas

torstai 5. lokakuuta 2017

Salkun osakesijoitukset sijaan 12 asti

Käsittelen tässä tekstissä salkun osakesijoitukset kahdenneksitoista suurimpaan asti, jotka ovat edellisen kirjoituksen jäljiltä käsittelemättä. Tämä on osa jatkuvaa prosessiani kyädä sijoitukseni lävitse. tarkoituksena pitää hyvät ja myydä huonot ja päästä näin pitkällä aika jänteellä hyvään sijoitustulokseen. Suuruusjärjestys yhtiöiden kesken on jo hiukan muuttunut, Technopolis kovan kurssinousun seurauksena kiilannut kuuden kärkeen ja Protector Forsikring samoin noussut viimeisten ostojen ja kurssinousun jälkeen kuuden joukkoon.

Technopolis on noussut salkkuni kolmanneksi suurimmaksi yksittäiseksi osakesijoitukseksi. Nousua on jonkun aikaa odoteltu ja omistaja arvoa nakerrettu osakeanneilla. Yhtiö ollut erittäin maltillisesti arvostettu suhteessa kilpailijoiden NAV:iin ja erityisesti kasvu huomioiden. Nyt omistaja arvo alkaa uusitun strategian myötä realisoitua. Kehitys on myönteistä viimeiset kuukaudet ja nyt odotellaan hedelmien kypsymistä ja nautiskellaan osingoista. Pidän nykyarvostuksella yhtiön salkussa ja olen pohtinut pieniä lisäyksiä.

Seuraavana tulee Protector Forsinkring jonka olen analysoinut tässä kirjoituksessa ja tämän lisäksi yhtiön tilanteesta tehty havainto tämän kirjoituksen yhteydessä. Mustana pilvenä yhtiön taivaalla on edelleen Lontoon Kensintonin palo, jossa Protector toimi vakuuttajana. Tämä voi aiheuttaa tulokseen kertaluontoista heikennystä. Toisaalta mieleeni on hyvin jäänyt erään IF:in edustajan kommentti suurehkosta onnettomuudesta, jossa hän totesi korvaus velvoitteista jotenkin seuraavasti. Vakuutuksia hankitaan tarpeeseen ja hyvin hoidettu tapaus on parasta mainosta yhtiölle. Vaikka se kertaluontoisesti isku yhtiölle tapaukset yleensä lisää vakuutusten kysyntää. Omalla kohdalla odottelen mahdollista tulos droppia tilaisuutena lisätä omistusta. Muutoin pidän yhtiön tilannetta vahvana. Yhtiöltä löytyy jatkuvasti voitettuja tarjouksia netistä erilaisista vakuutuksista julkisella sektorilla mm. kaupungeilta, kunnilta, sairaanhoitopiireiltä ja yliopistoilta. Jos nyt aloitta listaa tuosta k-alkuisista kaupungeista niin löytyy Kerava, Kauhava ja Kemi. Jaa mitäs muita k-alkuisia kaupunkeja Suomesta löytyy? Toinen pieni miinus on osingon jaon keskeyttäminen ja keskittyminen kasvuun. Toisaalta tuntuu yhtiön kohdalla viisaalta takoa nyt, kun rauta on kuumaa. Eiköhän tilanne aikanaan oikene, kun korot on lähteneet nousu-uralle ja tulos lähtee sitä kautta paranemaan. 

tiistai 3. lokakuuta 2017

Salkun syyskuun 2017 tapahtumat

Kaupankäynti syyskuussa oli varsin maltillista vauhdikkaan elokuun jälkeen. Kulut tipahtivat 41€ tasolle.

Kuun alkuun tein tutut kuukausisäästöt Ishares maailma ETF ja kehittyvien markkinoiden ETF:ään. Tämän lisäksi ostin noin puolella summasta kehittyvien markkinoiden korkoa, jotta saan korkojen osuuden pidettyä yllä. Kehittyvien markkinoiden korko tuntuu ainoalta sopivalta tällä hetkellä.  Tämän lisäksi ostin Amerikka osinko ETF:ää. Euro vahvistunut suhteessa dollariin ja pienipanostus osinkoihin tuntui hyvältä.

Perään hankin Spiltan Aktiefond Invesment Bolag rahastoa. Sijoitusyhtiöt maltillisesti arvostettu ja lasketelleet, joten tankkailin rahastoa pikkuhiljaa lisää.

Samalle päivälle ostin kovasti lasketellutta Fingerprint Carsia jolla sain heitettyä onnistuneen veivin ja myin hiukan pienemmän erän päivää myöhemmin. Samoin myin Orionia, jonka laskulle ei näytä tulevan loppua. Tämä tapahtui pitkälle siksi, että halusin lisätä salkkuuni Sampoa ja Taaleria joiden laskulle en löytänyt oikein järkiperusteita, lähiaikoina tuli positiivista uutista ja kurssi laskee.
Lehto lasketteli kuun loppuun kovasti ensimmäisen oston rahoittaakseni myin erän Elecsteriä, jonka tulos oli pehmeähkö. Lehdon tilanne näyttää paremmalta ja kasvua luvassa, joten kasvatin siellä panoksia pariin otteeseen.

Kuun lopussa salkkuni sai uuden sijoituksen Suomen Hoivatiloista. Yhtiö on kasvanut vahvasti ja kasvuperusteiselta arvostukseltaan halpa. Liiketoiminta tuntuu vakaalta ja Soten toivon mukaan tuo potkua toimintaan. Minulla vajetta kiinteistö sijoituksista ja tämä yhtiö tuntuu tällä hetkellä hyvältä vedolta siihen saumaan.


Osto/
myynti
Arvopaperi
Aika
Hinta
(EUR/kpl)
Kulut
(EUR)
Osto
Suomen Hoivatilat
29.09.2017
7.91
3
Osto
Lehto Group
25.09.2017
12.95
3
Osto
Lehto Group
21.09.2017
13.06
3
Myynti
Elecster A
20.09.2017
13.32
3
Osto
Taaleri
20.09.2017
10.02
3
Osto
Sampo A
08.09.2017
43.16
3
Myynti
Fingerprint Cards B
07.09.2017
3.46
10
Myynti
Orion B
06.09.2017
41.67
3
Osto
Fingerprint Cards B
06.09.2017
3.39
10
Osto
SPILTAN AKTIEFOND INVESTMENTBOLAG
06.09.2017
32.10
0
Osto
 iShares Core MSCI World UCITS ETF(EUNL)
05.09.2017
42.29
0
Osto
 iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD (Acc)(IS3N)
05.09.2017
23.67
0
Osto
 iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF USD (Dist)(QDVD)
05.09.2017
26.48
0
Osto
 iShares Em.Markets. Local Govt Bond ETF USD(IUSP)
05.09.2017
56.41
0

Edellisen kuun tapahtumat: Salkun elokuun 2017 kaupat
Aiheeseen liittyvää: Salkun syyskuun 2017, Q3 tuotot

maanantai 2. lokakuuta 2017

Salkun syyskuun 2017, Q3 tuotot

Salkun tuotto oli syyskuussa 0,68%:ttia. Toisen vuosineljänneksen Q3 tuotto oli -0,65%:ttia.

Osingot syyskuussa olivat 309,56€ joten edellisen vuoden syyskuuhun kasvua 13,67%:ttia. Vuoden kokonaisosinkosumma ylitti 3000€ ollen tässä vaiheessa vuotta 3013,83€.

Kulut tipahtivat 41€ tasolle syyskuussa. Kaupankäynti oli kaiken kaikkiaan aika maltillista.

Vertailua indeksisijoitukseen:

Syyskuu

IShares Core MSCI World UCITS ETF 0,13%  
Salkku: 0,65%

Q3
IShares Core MSCI World UCITS ETF 2,92% 
Salkku: -0,65%


Kolmen kuukauden jaksolla olen hävinnyt indeksille, mutta viimeinen kuukausi pärjätty. Jäädään seuraamaan miten tilanne kehittyy, nykyisellään olen kohtuullisen tyytyväinen salkkuni koostumukseen. Odotuksissa kohtuullista kehitystä suhteessa indeksiin.

Edellinen tarkastelu: Salkun tuotto elokuussa 2017
Elokuun kauppojen tarkistelu: Salkun elokuun 2017 kaupat
Edellisen vuoden syyskuu: Salkun syyskuun 2016 ja Q3 tuotot

perjantai 29. syyskuuta 2017

Salkun elokuun 2017 kaupat

Kävin elokuussa erittäin paljon kauppaa ja varmistin yli 51 kaupalla kampanjan turvin Nordnetin 1 tason kolmeksi kuukaudeksi eteenpäin. Kaupankäyntikulut olivat kovat 147,65€. Enemmän näin tämän satsauksena tulevaisuuteen, säästelen nyt sitten summan tulevissa kaupankäyntikuluissa seuraavan kolmen kuukauden aikana keskimäärin viidellä kaupalla. Lisäksi alensin sijoitusteni keskihintaa ja sain verotukseen hyötyä useammilla osakkeilla.

Kuukauden aikana selkeästi ostin sijoitusyhtiöitä Taaleria ja Investoria sekä rahoituspuolelta Resurs Holdingia ja Sampoa. Nämä omalta osaltaan aikanaan hyötyvät hiukan koron nostoista. Tämän lisäksi pidän näitä aika varmoina osingon nostajina ja arvostus markkinoilla suhteessa muihin on maltillinen historiallisesti näitä on toki saanut halvemmalla.

Kuun alkuun tein pienet veivit sekä Nokian Renkailla, Fiskarssilla että Orionilla. Nokian renkaita ja Fiskarssia lisäsin yhden osakkeen, mutta Orionin kohdalla hinta oli niin hankala, että en nähnyt järkeväksi lisätä osakemäärää yhdellä. Tämä osoittautui hyväksi päätökseksi, kun osake jatkoi laskuaan.

Dovre on ollut salkussani aika pitkään ja maksellut ihan hyvää osinkoa. Kauppojen myötä yhtiön pääomistaja näyttää myyvän osaketta isolla kädellä. En oikein osaa sanoa kuinka pitkään myynnit jatkuvat, mutta vedin johtopäätöksen, että omistaja ei näe mahdollisuuksia kurssinousulle ja päätin keventää omistustani. Myin pariin otteeseen omistustani kevyemmäksi ja sain mukavat vähennykset verotukseen. Päätökseni oli osaksi sellainen, että pohdin ostaisinko osaketta uudestaan. Jollen osta ei kannata pitää salkussa. Nyt tilanne lähempänä sitä reaalimaailmassa.

torstai 21. syyskuuta 2017

Huomioita Taalerista

Laitetaan Taalerista pari juttua muistiin jottei pääse unohtumaan ja saadaan yleiset tunnelmat tilanteesta muistiin.

Fellow Finance laajentaa palvelunsa Saksaan. Taaleri omistaa Fellow Financesta 40% ja Saksa on markkinana kohtuullisen kokoinen. Uskon näissä palveluissa suuruuden ekonomiaan. Fellow Finance on omien sanojen mukaan pohjoismaiden suurin vertaislainapalvelu ja kasvaa siitä. Lainamarkkinat perustuvat luottamukseen ja paras keino siihen tuttavien kokemukset. Tästä seuraa, että iso saa ilmaista mainosta.

Lainaus Taalerin pörssi tiedotteesta: ”Taaleri kirjaa lisäkauppahinnan viime vuonna myydystä Ratinperän tuulipuistosta. Jämijärvellä sijaitseva Ratinperän tuulipuisto oli Taalerin kehittämä tuulivoimahanke, joka myytiin viime vuonna. Kaupan ehtojen mukaan Taaleri oli tiettyjen ehtojen toteutuessa oikeutettu lisäkauppahintaan.

Lisäkauppahinnan tulosvaikutus on noin 3,1 miljoonaa euroa. Taaleri ei muuta tälle vuodelle antamaansa tulosohjau
sta.”
Omat ajatukset tästä ovat, että tervetullut lisä yhtiön tuloihin. Seuraavaksi mietityttä mistä nämä rahat tulivat? Tyypillistä Taaleria, rahaa napsitaan sieltä täältä. Mukavaa olla osakkeenomistaja eikä tilanne vaikuta tulevaisuutta ajatellen huonolta, kun 3,1 miljoonan lisätulo ei aiheuta mitään tarvetta muuttaa ohjeistusta.

Taaleri rakentaa tämän lisäksi data keskuksen yhteistyössä pääomasijoitusyhtiö Pontoksen ja palvelukeskusyhtiö Ficolon kanssa. Palvelut ovat data operaattoreille ja yrityksille, jotka tarvitsevat konesalitilaa tai pilvipalvelutilaa.

Lainausta” Suomi on ihanteellinen paikka datakeskuksille sekä ilmaston, energian saannin että maaperän vakauden vuoksi, mikä alentaa operointikustannuksia. Lisäksi Suomi sijaitsee optimaalisesti Euroopan ja Aasian välillä ajatellen mannertenvälisiä tietoliikenteen valtaväyliä. Datakeskus täyttää globaalien toimijoiden kriteerit ja vastikään rakennetut C-Lion-merikaapeliyhteydet sekä suunnitteilla oleva Koillisväylän kaapeli varmistavat yhteydet kansainvälisiin yhteyspisteisiin Aasiassa, Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.

Taaleri näkemykseni mukaan hyppää mukaan yhteen tai ehkä kahteen megatrendiin. Datan kasvu on yksi megatrendi toinen on mahdolliset vakaat pilvipalveluyhteydet. Suomessa ei ole hurrigaaneja, maanjäristyksiä ja tsunameita. Olemme Pohjois-Korean ohjusten ulottumattomissa. Meillä on oma kielellinen turva tietotekniikassa. Uskon, että pilvipalveluiden määrä ja datan määrä kasvaa tulevaisuudessa samoin tarve varastoida dataa turvallisesti. Taaleri on nyt mukana tässä ja mielenkiinnolla odottelen tuleeko asian ympärille oma rahasto. Ficolo käyttää palveluissaan uusituvaa energiaa ja kukahan on tähän luonnollinen toimittaja. Palvelukeskukset tarvitsevat jäähdytystä ja Taalerin yhteistyökumppani Lämpötalous tekee kaukolämmön uusintoja, kuten myös yhtiön rahastokiertotalous. Maailma muuttuu ja Taaleri on mielestäni mukana kelkassa mukavasti. Positiivista on pukannut mukavasti viimeajat. Olen lisäillyt yhtiötä salkkuun viimeksi eilen hintaan 10.02€. Ostin yhtiötä 10,80€ tasolta positiivisen tulosvaroituksen jälkeen.

maanantai 11. syyskuuta 2017

Investor AB analyysi

Kuva: Investorab.com
Investor Ab on Wallenbergien sijoitussuvun yhtiö, joka on perustettu 1916, joten tässä mennään jo jälkipolvissa. Yritys sijoittaa vahvoihin laatuyhtiöihin, jossa se toimii aktiivisena omistajana. Yhtiöllä on 87 työntekijää Tukholmassa, New Yorkissa ja Palo Altossa.

Business mallissa yhtiö odottaa omaisuudeltaan vahvaa kasvua, jota toimillaan tukee. Yhtiöiden on oltava kustannustehokkaita mikä mahdollistaa vahvan kassavirran. Kolmanneksi yhtiöiden on maksettava tasaisesti kasvavaa osinkoa, josta yhtiö saa rahaa sijoittaa valitusti eteenpäin.

Sijoitusyhtiöitä uusien verrataan rahastoihin ja tässä vaiheessa tulee kysymykseen mikä on yhtiön aiheuttama kustannus sijoituksille. Tämä sijoitusyhtiöissä hankalahko selvittää, mutta esimerkkinä Investorin tapauksessa asiasta saa hiukan käsitystä katsomalla henkilöstömäärää, joka 87. Se hämmästyttävän pieni tämän kokoluokan yritykselle. Vertailuna esimerkkinä Capmanilla, joka mielestäni tällä hetkellä Helsingin pörssin suurin sijoituspalveluyritys on 110 henkilöä. Tämäkään ei ole suuri määrä, mutta se on 26% suurempi Investorin. Ero on suuri ja on hyvin ymmärrettävää, että Investor AB pääsee huomattavasti alhaisempiin yksikkökustannuksiin, koska sen omaisuus on suurempi ja yritys kokoluokka erilainen kuin Capmanin.

Yhtiön ydinsijoitukset ovat ABB (15% omistuksista Q2), Atlas Copco(20%), SEB(14%), AstraZeneca(9%), Wärtsilä, Sobi, SAAB, Nasdag, Electrolux, Ericsson ja Husqwarna Group. Tämän lisäksi sen Patcia Industriesin kautta löytyvät Mölnycke(7%), Laborie, Aleris, Permobil, Braun Ablility, Vectura, The Grand Group, 3 Scandinavia, NS Focus, Madraque, Spigit,, CallFire. Minun helppo ajatella olevani näiden yhtiöiden omistaja tällä hetkellä esimerkkinä ABB:tä on mielestäni parempi omistaa Investorin kautta johtuen Sveitsin osinkoverotuksesta.

Itseäni viehättää yhtiössä sen hyvä menestys ja pitkäjänteinen sijoittaminen. Tässä yhtiössä salkunhoitaja ei poukkoile sinne tänne vaan hyviä yhtiöitä ostetaan kehitetään ja pidetään. Nappan tähän yhden esimerkin. Yhtiön ensimmäinen yhtiökokous on pidetty lokakuun 16 päivä 1916 jolloin pääomistuksia olivat SEB ja Atlas Diesel (Nykyinen Atlas Copco) ja Scania. Samat yhtiöt löytyvät yrityksen salkusta edelleen 100 vuotta myöhemmin. 1924 kerrotaan Astra Zenecaa ostettavan hintaan 1 SEK hinta tuntuu kohtuullisen halvalta verrattuna nykykurssiin ja muutamat osingotkin on ehditty saada. Scaniasta on tehty ostotarjous 2007 Mannin toimesta ja AstraZenecasta 2014 kahteen kertaan Pfizerin toimesta. Investor ei myynyt vaan pitelee lankoja omissa käsissään.