keskiviikko 24. elokuuta 2016

Salkun tuotto heinäkuussa 2016

Salkun tuotto heinäkuussa 3,06%:ttia . Kaupankäyntikuluni olivat 88,00€. Kaupoista kirjoittelen erikseen myöhemmin. Sain sapiskaa edellisessä luussa kuluista ja kehityksestä indeksiä vastaan niin todetaan tässä, että nyt voitin OMX Helsinki 25 0,74% tuoton, mutta hävisin MSCI World 3,55% tuotolle. Minusta tuo World on parempi vertailuindeksi salkulleni, mutta todennäköisesti häviän sille aina nousu kuukausina, mutta laskukuukausina on mahdollisuuteni paremmat johtuen korkosijoituksista. OMX Helsingin voittaminen on mielestäni hyvä suoritus. Kulut tippuivat hiukan salkkusani, mutta olivat korkeat. Lasku jatkunee seuraavassa kuussa.

Osinkoja kilahti tilille 128,39 €. Osinkoja tuli 23,41% vähemmän kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Tarkempaa selitystä asialle en ala todennäköisesti penkomaan. Syy on todennäköisesti kuukauden vaihteessa tulevien ETF osinkojen päiväyksessä.

Olen käynyt kohtuullisen paljon kauppaa ja salkku on pikku hiljaa mennyt suuntaan, jossa tahdon sen isommassa kuvassa olevan. Kiinteistösektori on alipainossa ja sen korjaaminen on yksi tavoitteista tulevaisuudessa.   

tiistai 16. elokuuta 2016

Buffettin portfolion muutoksia Q2/2016

Berkshire Hathawayltä ilmestyi Q2/2016 omistukset. Top ten omistukset ovat pysyneet kohtuullisen vakiona, kumulatiivisesti omistusten osuus on edelleen 84%. Merkittävin siirto on ollut Walmartin kevennys 27%, joka kohtuullisen huomattava. PSX Phillipsia on puolestaan lisätty hiukan yli 4%.

Ihan kannassa 11 suurinta sijoitusta Charter Communicationsia on kevennetty 9,68% ja Deereä 5,64% (Raportoitu hinta 81,04$ on kohtuullisesti nykyisen hinnan yläpuolella). Mielenkiintoisimmat liikut ovat sitten näiden jälkeen. Applea on lisätty 55% hintaan 96,50$. Tämän lisäksi Buffett on tankkaillut tai pelannut Libertyn Median eri osakkeita. Hän näytää myyneen Liberty Median osakkeita ja ostaneen mm. Euroopan ja latinalaisen Amerikan toimintojen osakkeita.

Itsellä on Buffettin vähentämien Walmartin ja Deeren osuus noussut huommattvaksi salkussa. Apple osuus on samoin noussut. Walmart on kyllä tullut vahvasti kaakkoon viimeisistä ostoista.     

Buffett 10 suurinta sijoitusta Q1/2016

Nro.
Osake
Portfoliosta [%]
Kumulat.[%]
1
KHC_ Kraft Heinz
22.21
22.21
2
WFC - Well Fargo
17.5
39.71
3
KO- Coca Cola Co.
13.98
53.69
4
IBM
9.51
63.20
5
AXP- American Express
7.1
70.30
6
PSX-Phillips 66
4.82
75.12
7
USB - U.S Bancorp
2.64
77.76
8
DVA-DaVita HealthCare Partners
2.3
80.06
9
WMT - Walmart Stores
2.26
82.32
10
MCO- Moody's Corp.
1.78
84.10

perjantai 12. elokuuta 2016

Uusin blogin ulkoasun

Listalleni on tullut muutama uusi blogi, joista osa varsin pelkistettyjä. Omaa blogia katsellessa se näytti hiukan sekavalta ja väriä oli mielestäni ehkä liikaa miellyttävään lukemiseen, Pohjista löytyi miellyttävä kuva ja malli, jossa tausta Wall Street-kyltti sopi blogin aiheeseen.

Lukijoiden kommentit ulkoasusta ja blogista tervetulleita.

Kiittäen etukäteen WF

maanantai 1. elokuuta 2016

Kirja-arvostelu: Sijoita kuin Guru

Sain luettavakseni Karo Hämäläisen ja Jukka Oksaharjun kirjan Sijoita kuin Guru. Kirjasta jäi alkuun varsin hyvä maku ja piti hiukan itse mietiskellä etukäteen mikä vaikutus saapumisella sopivasti loman alkuun yhdistettynä varsin mukavaan Nalle Wahlroosin esipuheeseen.

Esipuhe on varmasti yksi kirjan helmiä. Nallella on sana ja aika hallussa. Siinä on esitetty varsin hyvin keskiarvoistaminen tilastotieteessä. Mallit toimivat normaalitilanteessa, mutta ei Nallen sanoin äärimmäissä tulemissa. Kirjan tarjonta ja omat mielipiteet on käsitelty Nallelle tyypillisesti monelta kantilta.

Muutenkin pidin kirjan valinnoista, siihen oli valittu varsin monta hyvää erityyppistä strategiaa joilla menestytty markkinoilla. Benjamin Graham, Burton Malkiel ja Buffett olivat mukavasti vain yksi muiden joukossa.  Philip A Fisheriin ja Peter Lynchiin ei törmää kovin usein, vaikka ovat sijoittaja klassikkoja. Malkielia oli laajennettu mukavasti William J. Bernsteinin kautta. Hänen esityksensä on varsin kansantajuinen ja siinä melkoisen radikaaleja mielipiteitä, jotka ovat varsin totta.

lauantai 16. heinäkuuta 2016

Salkun 26-30 suurimmat osakesijoitukset

Fortumilla on kohtuullinen arvostus ja huomattavan suuri kassa. Olen ostellut yritystä erissä ja nautiskellut muhkeista osingoista. Suurimpana riskinä on kassan käyttö. Toisaalta kotimarkkinoilla sähkön tarjonta on lisääntymässä ja kysynnässä ei ole näköpiirissä kovin vahvaa kasvua. Verkkojen myynti on nostanut siirtohintoja ja kotitalouksien omat tuotannon saatava etu kasvaa ja kasvaa. Sähköautoilu tulee aikanaan nostamaan huomattavasti sähkö kysyntää, mutta millä aika jänteellä se tulee tapahtumaan. Suomen verotus perustuu pitkälle autoverotukseen ja energia verotukseen ja valtio ei ole valmis luopumaan lypsylehmästään. Päinvastoin se valmis sahaamaan lypsävältä lehmältä jalat lisäveroilla samalla kun se kohottaa jakelukustannukset taivaisiin. Lähivuodet näyttävät yhtiön kannalta haastavilta, mutta tulevaisuudessa sähköautoilu ja aurinkoenergia voi olla kasvumoottoreita. Onko Fortum näissä voittaja jää nähtäväksi. Yhtiö tällä hetkellä salkussa Hold asennossa. Vakaata tuottoa, mutta vaikeuksia on näköpiirissä sinänsä vakaalla markkinalla.

Wells Fargo on yksi Buffettiin suurista sijoituksista ja hän on hankkinut yhtiötä pikku hiljaa lisää. Olen itse toiminut samoin, minulle on kyseenalaistettu hankinta erityisesti USA:n pankkien käytäntöjen vuoksi. USA on kuitenkin kapaitalismin kehto ja se haluaa pitää rahoituslaitoksensa ja niiden kautta asemansa maailman markkininoilla. Pääomaverotus on jotain ihan muuta eräällä mittarilla yhdestä maailman sosialistisimmista valtioista eli Suomessa. (Suomi omistaa eräällä mittarilla 70% Suomalaisten omaisuudesta, kun eläkeyhtiöiden omistukset huomioidaan). Well Fargolla on kohtuullinen arvostus ja tuottoluvut ja se hyötyy korkojen nostosta. Kun talous ja inflaatio lähtevät aikanaan nousuun yhtiön tulos paranee kohti huippuaan. yhtiö on jälkisyklisenä pisimpään tulostaan parantava. Matala arvostus yhdessä pitkän tulosparannuksen kanssa antaa hyvät eväät korkoa korolle efektille ja tuleville tuotoille. Seurailen yhtiötä parhaillaan suurella mielenkiinnolla. Mikäli korkoa nostetaan USA:ssa ja yhtiö laskee olen valmistautunut lisäämään omistustani.   

Rapala VMC oli tämän jälkeen edellisen vuoden marraskuussa järjestyksessä seuraava omistus. Päätin luopua yhtiöstä korkean velkaisuuden ja nihkeän osakekohtaisen tuloksen kehityksen vuoksi. En täysin luota yhtiön johtoon, epäilen hankitaanko yhtiön velalla enemmistö omistus VMC:lle jolloin piensijoittajat jäävät nuolemana näppejään. Luovuin yhtiön omistuksesta, vaikka sillä on varsin hyvät brändit.

Telia (Sonera) on tippunut listallani lahjusskandaalien vuoksi seikkailuillaan maailmalla. Pöytää ollaan nykyisellään putsaamassa ja yhtiö meni halvalla Ruotsiin. Nykyisellään pidän omistustani ja nautiskelen kaksi kertaa vuodessa osingoista. htiö on ostettu halvalla ja on edelleen halpa. Katsellaan nyt sitten tilannetta, miten nykyinen uusi johto realisoi yhtiön omaisuuden arvon käyttöön.

Toinen teleyhtiö Elisa on kulkenut päin vastaiseen suuntaan kuin Telia. Yhtiön maksellut vahvaa kasvavaa osinkoa ja toiminut osaamisalueillaan vahvasti. Yhtiön arvostus alkaa olla korkea, mutta en ole nähnyt verotus mielessä järkeväksi luopua omistuksesta. Nautiskelen hyvistä osingoista erityisesti ostohinnalleni.     

Edellinen: Salkun 21-25 suurimmat osakesijoitukset
Muita tarkasteluja: Salkun kuusi suurinta osakesijoitusta 1.11.2015
Indeksiydin 1.11.2015, osa 1
Indeksiydin 1.11.2015, osa 4 ja loppuyhteenveto
Salkun kymmenen suurinta osakesijoitusta 11.12.2014   

tiistai 12. heinäkuuta 2016

Kesäkuun 2016 tapahtumat

Kesäkuun aikana kävin kohtuullisen runsaasti kauppaa. Brexitin johdosta tuli tehtyä paljon ostoja ja käteistä oli irrotettava jostakin.

Kun alkuun pelasi hiukan Outotecillä lisäten omistustani hiukan. Brexitin aikaan myin Outoecit jotka olivat nousseet aika huimasti 25% edellisestä ostostani. Saatoin olla hätäinen UBS alettua vähentää shortteja. Yhtiöllä alkaa olemaan nykyisellä nousulla tiukat paikat. Omasta näkökulmasta yhtiössä on nyt paljon tulevaisuuden odotuksia toimitusjohtajan vaihduttua. markkina ei ole elpynyt ehkä ihan noin nopeaan, tosin kaikki kultayhtiöt ovat parhaillaan kuuminta hottia.

Ostin kovasti laskenutta Nordnetiä, tällä kertaa turhan aikaisin. Yhtiö on edellen huokuttelevalla tasolla ja Euro todella vahvana suhteessa Ruotsin kruunuun. Samoista syystä lisäilin Superfonden Sverigeä kahteen otteeseen. Mielestäni useampi Ruotsalainen yritys on kohtuullisesti arvostettu suhteessa muuhun markkinaan, mm. ABB, Handelsbanken ja H&m on menestyneet varsin vaisusti pörssissä.

Microsoft lähti salkustani, syynä pitkäaikainen vaisu menestys. Puhelin toiminnan alasajo oli johdon kommentti epäonnistumiseen älypuhelin sektorilla. Tämä tarkoittaa suurella todennäköisyydellä  Windosin tappiota älypuhelimien käyttöjärjestelmissä. Windowsin osuus käyttö järjestelmissä on jatkuvassa laskussa puhumattakaan Explorerin markkinaosuuksista selaimissa.  Tähän yhdistettynä epäonnistuneet kaupat Nokia ja Skype muutamia mainitakseni niin kassa sulaa vauhdilla. Luovuin yhtiöstä saaden hyvän tuoton.

torstai 7. heinäkuuta 2016

Salkun kesäkuun 2016, Q2 ja H1 tuotot

Salkun tuotto oli kesäkuussa 0,97%:ttia. Toisen vuosineljänneksen Q2 tuotto oli puolen vuoden tuottoa parempi 4,447%:ttia. Vuoden alusta oleva puolivuotistuotto H1 on edelleen mukava 4,09%. Tuottoluvut ovat kohtuulliset huomioiden Brexit turbulenssin.

Osingot kasvoivat 284,68€ jolloin kasvua 54,42% edellisen vuoden kesäkuuhun.

Olen tehnyt salkkuuni runsaasti ostoja ja kulut olivat korkealla tasolla 143,04€. Hankin ja siirtelin kovakuluisia jenkkisijoituksia. Markkinamyllerryksessä muutenkin muokkasin salkkuani. Ostoista myöhemmin erikseen.