USA
velkakatto oli täyttymässä 17.10.2013. Tein samana päivänä varovaisia
merkintöjä muutamaan rahastoon, vaiikka ongelma ei täysin ratkennut. USA etenee
näkemykseni mukaan tilanteessa pienin askelin. Ostin Seligson Global
Top 25 Brandsiä , Global Top 25 Pharmaceuticalsia, Phoebusta ja ja Pharosta.
Seligson Top Brändissä on 60% Amerikkalaisia
osakkeita ja dollari-euro-suhde on mielestäni nyt edullinen näille
hankinnoille. Tässä on varsin monta kuluttaja tuote yhtiötä, jotka suuntaa
Jukka Oksaharjun kirjasta tutulla tavalla kehittyvien markkinoiden kasvaville
kuluttajatuote markkinoille. Jukka Oksaharjun kirja pani minua paljon
ajattelemaan noita markkinoita ja mitä yhtiöitä siellä on osallisina. Top
Brandsissä tulee todennäköisesti olemaan monta niistä voittaja yhtiöistä ja lähden
varovaisin askelin kasvattamaan osuuttani ennestään tutuissa Seligson Top
Brandsissä. Kannattaisiko minun sijoittaa osakkeisiin mieluummin suoraan?
Vaikea sanoa, ostan yksittäisiä yhtiöitäkin tilaisuuden tullen. Top Brandsin
kautta saan edun siitä, että vältän osinkoveroja, kunnes teen lunastuksia ja
kaupankäynti on kustannustehokkaampaa kuin itse tehtynä. En voi tietää, mitkä
yhtiöt ovat Top Brandejä 20 vuoden päästä. Tämä rahasto tekee hyvän
keskityksen, mutta silti hajautetun salkun. Toiseksi voin tehdä kustannustehokkaasti
pieniä kertasijoituksia.
Lääkesektori on tuottanut
historiallisesti hyvin ja parhaiten tuottavia toimialasektoreita. Varsin monen
yhtiön kohdalla tummia pilviä on ilmaantunut taivaalle patenttien umpeentumisen
myötä. Silti sama kehittyvien markkinoiden kasvava keskiluokka parantaa
lääkeyritysten tulevaisuutta. Terveys on kaikesta huolimatta ihmisille tärkeä,
voisi sanoa ykkösasia. Tällä perusteella on emmi sijoittaa lääkeyhtiöihin. Global
Top 25 Pharmaceuticalsissa USA paino on
hieman maltillisempi 50%.
Tämän lisäksi merkitsin Seligson
Phoebusta ja Pharosta. Arvostan Anders Oldenburgia ja hänellä hyvät näytöt
pitkältä aikajänteeltä ja hänellä on itsellään merkittävä omistus omassa
rahastossaan. Samat sanat voi todeta Pharoksen Petri Rutasesta. Hän teki
viimeksi finanssikriisissä huomattavan hyvän ajoituksen korko- ja osakepainon
suhteen. Tälläkin hetkellä olen mielenkiinnolla seurannut hänen toimintaa.
Osake paino on käynyt yli 60%, mutta tällä hetkellä ollaan taas lähellä
peruspainoa 50%. Rutanen on pystynyt perustelemaan allokaationsa minun mieleeni
järkevästi. Tällä hetkellä on ottaa näkemystä korkojen nousuun. Salkussa ei ole pitkiä korkoja, koska hän
olettaa korkojen nousevan nykyiseltä historiallisesti alhaiselta tasolta. Salkku
on sinänsä Seligsonin indeksisalkku, jota on varsin fiksusti ja perustellusti
maustettu Seligsonin menestyneillä aktiivisilla rahastoilla ja indeksiä
tutkitusti paremmin tuottavilla pienosakkeilla. Lisään mielelläni hiukan
markkinoita aktiivisesti seuraavan ammattilaisen näkemystä salkkuuni, jolla
tutkitusti hyvä historia sijoituksistaan, erityisesti, kun hyödyn siitä
verotuksellisesti pitkällä aikajänteellä. Tarkoituksena pitää tätä salkussani
ainakin niin pitkään kuin salkunhoitaja pysyy samana.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti