Kesäkuun aikana
kävin kohtuullisen runsaasti kauppaa. Brexitin johdosta tuli tehtyä paljon
ostoja ja käteistä oli irrotettava jostakin.
Kun alkuun pelasi
hiukan Outotecillä lisäten omistustani hiukan. Brexitin aikaan myin Outoecit
jotka olivat nousseet aika huimasti 25% edellisestä ostostani. Saatoin olla
hätäinen UBS alettua vähentää shortteja. Yhtiöllä alkaa olemaan nykyisellä
nousulla tiukat paikat. Omasta näkökulmasta yhtiössä on nyt paljon
tulevaisuuden odotuksia toimitusjohtajan vaihduttua. markkina ei ole elpynyt
ehkä ihan noin nopeaan, tosin kaikki kultayhtiöt ovat parhaillaan kuuminta
hottia.
Ostin kovasti
laskenutta Nordnetiä, tällä kertaa turhan aikaisin. Yhtiö on edellen
huokuttelevalla tasolla ja Euro todella vahvana suhteessa Ruotsin kruunuun. Samoista
syystä lisäilin Superfonden Sverigeä kahteen otteeseen. Mielestäni useampi
Ruotsalainen yritys on kohtuullisesti arvostettu suhteessa muuhun markkinaan,
mm. ABB, Handelsbanken ja H&m on menestyneet varsin vaisusti pörssissä.
Microsoft lähti
salkustani, syynä pitkäaikainen vaisu menestys. Puhelin toiminnan alasajo oli
johdon kommentti epäonnistumiseen älypuhelin sektorilla. Tämä tarkoittaa
suurella todennäköisyydellä Windosin
tappiota älypuhelimien käyttöjärjestelmissä. Windowsin osuus käyttö järjestelmissä
on jatkuvassa laskussa puhumattakaan Explorerin markkinaosuuksista selaimissa. Tähän yhdistettynä epäonnistuneet kaupat Nokia
ja Skype muutamia mainitakseni niin kassa sulaa vauhdilla. Luovuin yhtiöstä
saaden hyvän tuoton.
Kuukausi säästön
kautta ostelin iSharesin maalimaa ja kehittyviä markkinoita seka kehittyvien
markkinoiden korkoa. Tämä on niitä harvoja korkotuotteita, joista vielä saa tuottoa.
Näyttää, että Euroalueen kriisi on siirtymässä pikkuhiljaa seuraaviin
vaiheisiin. Osa vetäytyy kinkereisä fiksuna sivuun mm. Britit ja Nordea ja
Nalle.
Taaleri dippasi
kesäkuun puolivälin tienoolla ja ostelin yhtiötä pariin otteseen. Kevensin
omistusta hiukan kurssin kohottua. Taaleri on edelleen Nordnet salkkuni
suurimpia sijoituksia.
Myin Okmeticin
pois ostotarjouksen myötä ja sain mukavasti käteistä Brexitin ostoihin. Brexit
paniikissa aloitin ostot varovasti Superfondeilla, joista kirjoittelin aiemmin.
Savun hävettyä ostin hiukan Dovrea, koska en ymmärtänyt miksi yhtiö kyntää pohjamutia,
vaikka öljyn hinta oli noususssa ja Brexitin vaikutuksen sen päämarkkinalle
Norjaan olivat vähäisiä.
Microsoftin rahat
sijoitin uudestaan toiseen huomattvasti huokeammin arvostettuun teknologia
yhtiöön Appleen. Perustelut lyhyesti, molemmilla iso kassa Microsoft törsää,
Apple ei, Applen P/e 10 Mikkisofta 30.
Italian pankkien
ongelmat heijastui Wells Fargon kurssiin ja tankkasin yhtiötä lisää. Yhtiö on
nyt Nordnet salkkuni suurin sijoitus. Yhtiöön vaikuttaa varmasti mahdollisesti
Euroopan ongelmat, mutta se on kuitenkin sivusta katsoja ja Buffett käteisvaroineen
on tarvittaessa apuna ja yhtiö voi tehdä peliliikkeitä kriisin tullessa. Se
toimi varsin fiksusti korottaen osinkoaan vain varovaisesti vaalien vakaavaraisuuttaan.
Sampo oli
varsinaisessa vapaa pudotuksessa Brexitin takia. Vakuutus yhtiöiden katsottiin
kärsivän Brexitistä. Itse uskon I:in vakuutuksille olevan edelleen kysyntää
pohjolassa, vaikka Britit ei ole EU:ssa. Sampon omistuksista suuri osa on pohjolassa
ja sitä kautta riippuvaisuus Britannasta vähäisempää. Nalle on pelimies ja
kriisit on samalla mahdollisuus. Tankkasin Sampoa useampaan otteeseen ja
kurssin kohottua hiukan kevensin.
Osan Sampo
ostoistani rahoitin myymällä Outotecia. Minusta oli varsin mielenkiintoinen
tilanne, että Hexin helmi oli halvasti arvostettu ja rahoituksen kanssa
painiskeleva Outotec, joka ei maksa osinkoa oli puolen vuoden huipussaan. Ralli
on ollut kova ylöspäin, joten ratkaisu näyttää väärältä. En odottele silti
hurraahuutoja olevaa tulosta.
Brexit ja Italian
pankkipaniikin loppuvaiheessa tankkasin indeksisijoituksia. Seligson Eurooppaindeksirahastoa
jota keventekin, kun se meni laskutrendiin. Dipeissä on aika normalisoida
tilannetta ostoilla. Minulla on vajetta pienyhtiöistä ja erityisesti
indeksisijoituksina niitä ei löydy. Ostin
Vanguard FTSE All World Ex US Small Cap ETF:ää. Sillä saa laajan hajautuksen ympäri mailman alhaisilla
kustannuksilla. Lisäksi tein pinent lisäkset Seligson Pohjois-Amerikkaa ja Top
Brandsia.
Kesäkuun
tapahtumat:
Toimi
|
Arvopaperi
|
Aika
|
Hinta
(EUR/kpl) |
Kulut (EUR)
|
Osto
|
Seligson Gl.Top 25 Brands A
|
30.06.2016
|
6.54
|
0
|
Osto
|
Seligson P-Amerikka Indeksirah. A
|
30.06.2016
|
17.38
|
0.02
|
Osto
|
VANGUARD FTSE ALL WORLD EX US SMALL CAP ETF (VSS)
|
29.06.2016
|
81.16
|
15
|
Osto
|
Seligson Eurooppa Indeksirah. A
|
29.06.2016
|
2.37
|
0.02
|
Osto
|
Sampo A
|
27.06.2016
|
34.83
|
7
|
Myynti
|
Outotec
|
23.06.2016
|
4.19
|
7
|
Osto
|
Sampo A
|
23.06.2016
|
38.39
|
7
|
Osto
|
Sampo A
|
23.06.2016
|
37.79
|
7
|
Osto
|
Apple (AAPL)
|
23.06.2016
|
83.72
|
15
|
Osto
|
Wells Fargo (WFC)
|
23.06.2016
|
41.69
|
15
|
Myynti
|
Okmetic
|
22.06.2016
|
9.20
|
0
|
Osto
|
Dovre Group
|
20.06.2016
|
0.30
|
7
|
Myynti
|
Taaleri
|
20.06.2016
|
8.70
|
7
|
Myynti
|
Okmetic
|
20.06.2016
|
9.20
|
0
|
Osto
|
Nordnet Superfonden Danmark
|
17.06.2016
|
16.85
|
0
|
Osto
|
Taaleri
|
15.06.2016
|
8.50
|
7
|
Osto
|
Nordnet Superfonden Sverige
|
14.06.2016
|
27.72
|
0
|
Osto
|
Taaleri
|
09.06.2016
|
8.88
|
7
|
Osto
|
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
|
07.06.2016
|
18.74
|
0
|
Osto
|
iShares Barclays Emerging Market Bond
|
07.06.2016
|
57.04
|
0
|
Osto
|
iShares Core MSCI World UCITS ETF
|
07.06.2016
|
37.34
|
0
|
Myynti
|
Microsoft Corp.
|
07.06.2016
|
46.44
|
18
|
Myynti
|
Outotec
|
03.06.2016
|
3.45
|
7
|
Osto
|
Nordnet B
|
03.06.2016
|
2.83
|
10
|
Myynti
|
Nordnet Superfonden Sverige
|
03.06.2016
|
29.42
|
0
|
Osto
|
Outotec
|
02.06.2016
|
3.34
|
7
|
136€ toimeksiantoihin kuukaudessa...
VastaaPoistaTuohan tekee 1632€ vuodessa. Jo 50k € salkulla tuo tekee 3.26% vuodessa treidauskuluihin. 10 vuodessa treidausintoilusi tiputtaisi tuottoa käsittämättömät 28%! Päälle vielä ennenaikaiset verot niin miinusta tulee helposti yli 30% 10v aikana.
Haloo ja herätys! Tuossa ei ole mitään järkeä. Itselläni kaupankäyntikulut ovat 0.15% luokkaa vuodessa salkun arvosta.
Kiitos plautteesta.
PoistaMerkittävä osuus sijoitusten tuotosta tulee osingoista, joista maksetaan Suomessa 25,5% vero. Kaupankäyntikulut on vähennettävissä verotuksessa näistä sillä oletuksella, että tulee tappiota. Treidaukseen alkaa tulla järkeä, kun se on tehty verotuksellisesti tappiolla, mutta silti päivässä parissa rahamäärä lisääntyy 5% erityisesti, kun se tapahtuu markkinapaniikin aikaan ja uutta sijoitettavaa löytyy.
Treidaamiseni ei ole jatkuvaa kuten kirjoituksessasi oletat vaan se ajoittaista, kun markkinoilla tapahtuu merkittäviä muutoksia. Allokoin salkkuani uudestaan muutoksissa.
Merkittävimmät kustannukset ovat kuitenkin tulleet ostoista, Apple, Well Fargo ja Vanguard Small Cap ETF ja Nordnet. Ainoa isot kustannukset aiheuttanut myynti on Microsoft, joka samalla alentaa hiukan säilytys palkkioitani.Ne ovat tipahtaneet viimeisen vuoden aikana noin 50€.
Itse en pidä treidausta pahana, kunhan siinä onnistuu ja pitää pään kylmänän ja salkun allokaatio säilyy. Jos onnistut treeidaamaan päivässä 1% tuoton saat vuosi tasolla 250% tuoton. Minulle riittää hyvin puolet tai kymmenesosa tästä tuotostosta. Treidini tapahtuu pääsoin Nordnetin puolella ja siellä voi seurata niiden onnistumista. Voi olla itse petosta, mutta olen tyytyväinen viimeisen vuoden menestykseen, kun olen pystynyt tekemään riittävän näkemystäottavat muutokset salkkuun menestys on ollut hyvää. Mikäli salkkua ei allokoi uudestaan menestys ei jatku. Osakkeiden nousun järjestystä on hankala veikata, mutta suhteita pystyy arvioimaan, millä on parhaita mahdollisuuksia. Olen tällä hetkellä kaikkia salkkua varten löytyviä vertailu indeksejä edellä ja erot on tulleet pääosin viimeisen 6 kk aikana, kun olen käynyt merkittävissä määrin kauppaa. Alku on heikompaa, kun siirsin kustrannuksia aiheuttavat Ruotsalaiset sijoitukset salkkuun.
Kaupankäyntikulut syövät silti salkun tuottoa vähennät ne veroista tai et. Vaikka ostoissa ei sinällään ole mitään pahaa niin pienellä hajautetulla salkulla tuollaisessa älyttömässä ostointoilussa ei ole järkeä. Suosittelen todellakin laskemaan kuinka paljon kaikki kaupankäyntikulut+verot syövät salkkusi tuottoa vuodessa. Omani 0.15% on minusta myös liikaa.
PoistaPienennä salkkua vaikka 12 osakkeeseen, osta 2000€ erissä niin kulut tippuvat huomattavasti. Kulut ovat ne, jotka tuhoavat salkun tuoton. Otetaan esimerkki sinä vastaan minä. Sinulla menee 1% vuodessa kuluihin. Minulla menee 0.15%. Molempien salkun tuotto on 8% vuodessa ennen kuluja. Sinulla myös jatkuva treidailu johtaa ennen aikaisiin veroihin. 10 vuoden päästä sinun salkkusi arvo on noussut ((.08-.01)*.7+1)^10=61.3%. Minun salkkuni arvo on noussut ((1.08-.0015)^10-1)*.7+1=79%.
Salkkuni kustannukset olivat esimerkkinä vuonna 2015 0,72%. Rahat eivät ole olleet minulla koko vuotta, joten ne eivät tuottaisi koko vuotta, mutta jos laskee koko vuodelle tuotto on korkeimmillaan prosentin. Saman vuonna salkun tuotto on kuitenkin 7,16%. Mielenkiintoista, että parhaat kuukaudet olivat ne, joissa kaupaunkäyntikulut olivat suurimmat.
VastaaPoistaSeuraan kulujani ja pyrin minunmoimaan niitä, mutta niiden absoluuttinen määrä ei ole minulle itseisarvo. Mikäli olen siät mieltä, että löytyy parempisijoituskohde niin toimin ja toimin kokoajna strategiani mukaan. Yksi niistä on ostaa Lynchin tapaan alhaisen PEG-luvun osakkeita ja satsata useampaan, koska ei ole varmuutta mistä tulee tenbagger ja millä vauhdilla osake huomataan. Montako ten baggeriä sinulta löytyy salkusta?
En etsi 10-baggereitä vaan tasaisia suorittajia. 10-baggerit vaativat sijoituksia Talvivaaran tyyppisiin osakkeisiin, joita minä pyrin karttamaan kuin ruttoa. Pysyttäydyn vain laadukkaissa firmoissa kuten 3M, jossa ei ole suuria voittoja tiedossa mutta ei myöskään tarvitse pelätä suuria laskuja.
PoistaTalvivaara ei ole Lynchin ten baggereitä vaan tasepeli hänen slangillaan. Hän etsii tiettyjä jo kykynsä näyttäneitä pieniä vähän seurattuja kasvajia.Talvivaara ei olisi koskaan läpäissyt Lynchin seulaa.
VastaaPoistaJos kurssi kohoaa 1000% 3% kaupankäyntikuluilla on vähäinen merkitys.
Ainahan sitä voi selittää itselleen mitä haluaa, mutta kulut ovat ne, jotka syövät aina tuottoa. Lisäksi, jokaista Fingerprint Cardsia kohden tulet sijoittamaan jopa satoihin arvonsa menettäviin osakkeisiin.
VastaaPoistaOnnea kuitenkin salkun kehityksessä! Muista vain minimoida kulut niin hyvä tulee.
Kirjassa Paras sijoitus kammoksutaan kuluja muutaman sataa sivua, eikä oikeastaan anneta muuta neuvoa, koska sellaisia ei voi muka antaa. Kirjan mukaan kannattaa vain ostaa indeksirahastoja ja pitää ne hamaan tappiin asti. Täytyy sanoa, että asenteessa on ideaa, mutta toisaalta se on äärimmäisen yksipuolinen näkemys sijoittamisesta. Kirja on myös lopulta ristiriitainen itsensä kanssa, sillä siinä suositellaan olemaan ostamatta osakerahastoja kulujen lisäksi sen vuoksi, että rahastoissa osakkeiden painoarvot muuttuvat. Näinhän käy myös indekseissä! Tottakai hyvä sijoittaja ottaa kulutkin huomioon, mutta ei se yksin todellakaan tuo onnea. Turskasta on päästävä eroon jos haluaa tuottoa salkkuunsa. Ei kannata jäädä kärsimään monen kymmenen prosentin tappioita vain sen vuoksi ettei halua maksaa myyntikuluja.
VastaaPoistaKeskittyen siihen tienaamiseen, säästäminen tulee siinä mukana
PoistaEräässä Puttosen kirjassa mainittiin hyvin, että kaikkien sijoitusten ei tarvitse onnistua, riittää kunhan 2 sijoitusta kolmesta onnistuu.
VastaaPoistaKuluilla on kiistaton merkitys ja edellä mainituista ristiriidoista mielestäni yksi parhaista opetuksistani olen saanut Seppo Saarion kirjasta, jossa lukee, että markkinoilla ei kannata olla kaikkina aikoina ja toisessa kohtaa sanotaan, että markkinoilta ei kannata täysin poistua. Siinä on hyvät ohjeet. Varsin usein tietyt tapahtumat on ilmeisiä ja ennustettavia. Jotta niillä voi tehdä rahaa on oltava oikeaan aikaan oikeassa paikassa. Aikaa on hankala ennustaa ja ain on mahdollisuus olla väärässä. Tärkeää on osata oppia myöntää virheensä ja toisaalta luottaa itseensäö uskaltaa olla markkinoilla vaikenakin aikoina.
Omalta osaltani halvat indeksisijoitukset edustavat yli 40% salkkusta. Niillä en treidaa ne on ja pysyvät salkussani ja yleensä tasaiseen keräänm niihin lisää rahaa. Tämän lisäksi minulla on osinko ydin, jonka kaltaisiin sijoituksiin serpo viittasi. Hän sanoi keskittyä 12 osakkeeseen. Itse asiassa tällä hetkellä on 5-6 osaketta johon keskityn. Muulle salkulle en juuri tee mitään muutrakuin arvioin tasaisin väliajoin ja rahan tarpeeseen katson mielestäni heikoimpia tulevaisuuden näkymiä pois myytäväksi.
Haluan tällä hetkellä salkkuuni päänsääntöisesti enemmän pieniä osakkeita sekä arvosijoituksia, joista pientä pulaa. Nämä mm. Faman tutkimuksissa todettu tuottavan pitkällä aikajänteellä paremmin. Tuottoa ei välttämättä pystyu rahastamaan mikäli ei myy aliarvostuksen kohottua korkeaksi. Näin toimin mm. Microsoftin kohdalla ostaen yhtiön P/E:llä 10 ja myyden 30 P/E:llä. Tuotto oli yli 100% plus osingot 4 vuodessa, joka ylittää selvästi 8% vuosituoton, vaikka siitä vähennetään verot. Haen tämmöisiä mahdollisuuksia ja osa onnistuu paremmin ja osa huonommin. Indeksille ei voi pärjätä ellei yritä. Olen viiden vuoden aika jänteellä onnistunut tällä hetkellä. Epäonnistun siinä jatkossa, mikäli en muuta salkkuani, koska salkkuni on varovainen. Sitä on muutetaava suurissa laskuissa pärjätäksni, koska niiden jälkeen tulee suurimmat nousut ja haluan ne hyödyntää.
Lisäksi kyätän näkemystä, että Euroopan ja USA:n korot nousevat seuraavan 3-5 vuoden aikana. Korkoihin ei kannata sijoittaa ja inflaation lähdettyä laukalle tulee koron nostoja, jotka johtaa osakkeiden arvostuksien laskuun. Inflaation noustua on toimittava ja tämä tarkoittaa samalla kaupankäyntikustannuksia, joita jku voi pitää järkyttävinä. Se on kuitenkin oman arvioni paikka mitä pidetään ja mistä luoutaan, missä on tehty virheitä.
"...yksi parhaista opetuksistani olen saanut Seppo Saarion kirjasta, jossa lukee, että markkinoilla ei kannata olla kaikkina aikoina ja toisessa kohtaa sanotaan, että markkinoilta ei kannata täysin poistua. Siinä on hyvät ohjeet. Varsin usein tietyt tapahtumat on ilmeisiä ja ennustettavia. Jotta niillä voi tehdä rahaa on oltava oikeaan aikaan oikeassa paikassa."
VastaaPoista-Just. Voit sitten kertoa meille kaikille tuleeko Trumpista seuraava pressa ja kuinka paljon markkinat rommaavat äänestystulosten jälkeen. Tämähän on sinun mielestäsi ennustettavaa. Eikö?
"Lisäksi kyätän näkemystä, että Euroopan ja USA:n korot nousevat seuraavan 3-5 vuoden aikana. Korkoihin ei kannata sijoittaa ja inflaation lähdettyä laukalle tulee koron nostoja, jotka johtaa osakkeiden arvostuksien laskuun. Inflaation noustua on toimittava ja tämä tarkoittaa samalla kaupankäyntikustannuksia, joita jku voi pitää järkyttävinä. Se on kuitenkin oman arvioni paikka mitä pidetään ja mistä luoutaan, missä on tehty virheitä. "
-Kuulostaa vahvasti ajoittamiselta. Jos siinä onnistut olet poikkeuksellinen guru, joka piettoaa leijonan osan työkseen 24/7 markkinoita seuraavista globaaleista investointipankeista ja sijoittajista. Onnea tämän suhteen!
Itse en osaa ajoittaa, enkä ota osaa spekulointiin, jossa todennäköisyydet ovat sinua vastaan.
Pieni lisäys edelliseen kommenttiini, että syyt miksi olen vahvasti jatkuvaa kaupankäyntiä vastaan on, että en usko pitkällä aikavälillä sijoittajan ylituottoon ja koska kulut tulevat todella kalliiksi. Esimerkiksi Siegel tuo erittäin hyvin julki miten paljon kaupankäyntikulut ja verot syövät tuottoja pitkällä aikavälillä ja miksi ylituotto on mahdotonta.
PoistaOlen myös itse pitkään simuloinut erilaisia treidausstrategioita jenkkiosakkeilla, mikä on vahvasti vaikuttanut nykyiseen näkemykseeni treidauksesta:
a) runsas kaupankäynti+verot syövät helposti jopa kolmanneksen tuotoista verrattuna perus buy-n-holdiin (ilman veroja siis)
b) ylituottoa on todella vaikeaa saada muuta prosenttiyksikköä enempää vuodessa pitkällä aikavälillä. Lisäksi jatkuva vuosittainen ylituotto on käytännössä mahdotonta.
Käytännössä Vanguardin low-cost ETF:t ovat kenties maailman parhain sijoitustuote tällä hetkellä. Itse sijoitan kuitenkin suoraan osakkeisiin vaikka tiedän, että tulen tässä muutaman prosentin häviämään seuraavan viiden vuoden aikavälillä. Pidän suoraa sijoittamista kuitenkin niin kiinnostava, että olen valmis tästä maksamaan.
Ajoittamisesta: Tarkasteellampa viimeisiä ostojani yllä. Outotec ostettu kurssiin 3,34€, kahdeksan prosenttia osakekannasta lyhyeksi myyty. Osakkeen kurssi on alimmillaan seitsemään vuoteen, pidän erittäin todennäköisenä, että ostan tätä voimakkaan patenttisalkun omaa yhtiötä halvalla hinnalla. Yhtiön Shiller P/E on OMXH25 alimpia. Teknisellä indikaattorilla RSI osake on ylimyyty. Pystynkin myymään osan potista hintaan 3.45€. Ostomäärä 300 osaketta ja myyntimäärä 250 osaketta. Nettosin siis ostot-myynnit 0,11€X250= 27,5 €, josta kuluihin 14€. Tuotto siis 1,6%. Tästä tulee sekä myynti voittoa, että tappiota entisillä sijoituksilla ja en joudu maksamaan veroja. Jos onnistus joka arkipäivä tekemään samalaiset siirrot, voin toistaa kuvion noin 100 kertaa vuodessa eli tuottoa 1,6%X100 = 160%. Jätin kuitenkin osan osakkeista hautumaan ja myin ne myöhemmin hintaan 4,19€. Näillä siis tein tuottoa 42,5€-kulut. Mitä ne nyt ovat, koska edellisessä kaupassa vährennettiin jo osto kulut ja lisöksi myin muita osakkeita, jotka olen pitkällä aikavälillä samalla tavalla veivannut salkkuun. Jos kulut lasketaan kuten kuuluu niin ne ovat 1,75€ osto ja 1,75 myynti eli 3,5€. 20 päivän tuotto on siis 39€ 167€ panostuksella. Toisin sanoen 23,3%. Tällä tuotolla voin tehdä loppuvuoden puolet tappiota. Minun ajatusmaailmassa tämä toiminta ei ole järjetöntä. Harmi toki etten ulosmitannut Outoecin koko nousua, yhtiötä jäi toki vielä toiseen salkkuun.
VastaaPoistaAjoitus osa 2: Ostin Sampoa 23.6 kahteen otteseen. Yhtiö on kahden vuoden pohjissaan ja P/E luvultaan alle Hexin historiallisen keskiarvon sekä pörssin keskiarvon. Se on myös oamn keskiarvoisen P/E:n alapuolella. Minulla on usko, että yhtiö pystyy hyvään osingon maksuun entiseen tapaan ja uskon arvostuksen korjaavan entiselleen aikanaan ja suorituvan paremmin kuin kesiarvon yläpuolella olevat osakkeet keskimäärin. Miksi saan yhtiötä noin halpaan hintaan? Kyseessä on markkinahäiriö jonka aiheutti Brexit äänestys. Häiriössä teoriaan perustuvat keskiarvomallit ei toimi normaalisti. Data ei ole normaalijakautunutta vaan siihen tulee pitkiä häntiä.
Tässä on muutamia esimerkkejä millä uskon kohtuullisen suurella todennäköisyydellä päihittäväni indeksit. En onnistu ajoituksessa täydellisesti, mutta tuollaiset 20% onnistumiset antavat pelivaraa pidemmälle aikajänteelle.
Osa onnistumisista on sitten laitettu jo mainostettuihin Vangurdin ETF:iin ja maksettu siot kustannukset. Niissäkin on valittu pienosakeindeksi, jonka tutkittu tuottavan ppitkäaikajänteellä paremmin. Siitä ostosta suurimmat kulut. Tämäkin osoto on ajoitettu todennäköisyyksillä. ETF oli lähes ylimyydyssä tilassa ja juuri leikannut 200 päivän liukuvan keskiarvon 50 päivän liukuvalla keskiarvolla alhaalta ylös. Yleensä 50 päivän liukuva pysyy 1,5 vuotta vähintään 200 päivän yläpuolella, joka tarkoittaa nousu trendiä. Voin olla väärässä, mutta todennäköisyydet on puolellani tässäkin ostossa. Mikäli olen väärässä, minulla on silti halpa indeksisijoitus. Vastauksissasi olet jättänyt huomiotta 26 tapahtumasta 10 kohdistuu halpoihin indeksirahastoihin. Ne ovat salkussani jäädäkseen.
Kyllä toimintani aiheuttaa kuluja, mutta en saa laskettua sitä kannattamattomaksi. Virheet on tärkeä myöntää ja silloin on myynti paikallaan.
"...Tässä on muutamia esimerkkejä millä uskon kohtuullisen suurella todennäköisyydellä päihittäväni indeksit..."
VastaaPoistaSelasin salkkusi historiallisen tuoton blogistasi ja vertasin sitä OMXH25-tuottoon.
(Warren Fyffet v OMXH25)
2016 YTD: 4.1% v -0.58%
2015: 7.16% v 16.3%
2014: 9.79% v 5.4%
2013: 11.43% v 28.3%
2012: 9.43% v 13.8%
Eli neljässä ja puolessa vuodessa tilanne on 49.34% v 77.9%. Olet siis ottanut takkiin perus buy-n-holdiin nähden 19.1% eli melkein 4% vuodessa. Kuinkahan paljon kaupankäyntikulut+spreadit+verot olivat tuosta alituotosta?
Hyvin näyttää indeksien voittaminen menevän. En nyt yritä mitenkään piruilla vaan avata sinulle, että nykyinen high-frequency strategiasi ei ole järkevä.
Otit aika jänteeksi vuodet joina OMXH25 on ollut nousussa, ei yhtään miinusmerkkistä vuotta. Ottamalla vuoden taaksepäin ja ensimmäisen miinusmerkkisen Hex vuoden olen indeksiä edellä, pitkällä aikajänteellä niin kuin sanotaan.
VastaaPoistaToiseksi salkkuni riskitaso on ihan eri kuin OMXH25:n. Haluan tasaista 8,5% vuotuista tuottoa ja olen kohtuullisesti saavuttanut. Minulla on huomattavan paljon sijoituksia, jotka tuottavat ja ovat kohtuullisen stabiileja myrskyisillä markkinoilla.
En kutsuisi sijoitustapaani high requency tradingiksi. En makuuta varojani tilillä jo pienemmillä summilla hyvän kohteen löytäessäni.