Kreikan tilanne
on aiheuttanut värinää markkinoilla ja jatkoin rahasto-ostojani. Sijoittelen
pikkuhiljaa lisää hyväksi valikoimiini rahastoihin.
Pitkien korkojen
riskilisät ovat kohonneet Kreikan tilanteen vuoksi ja samalla Seligson
Euro-obligaation ja Seligson Euro Corporate Bondin arvo on laskenut. Seligson
on pitänyt itse näitä sijoituksia tällä hetkellä huonoina, mutta itse haluan tasapainotta
salkkuani korkosijoituksilla ja ottaa huomioon mahdollisuuden deflaatio
kehityksestä tai toisena vaihtoehtona hitaasta inflaatiosta jolloin
korkosijoitukset tuottavat edelleen kohtuullisesti. EKP yrittää painokkaasti
ratkaista Kreikan ongelmia. Korkosijoitukset Euroalueelle eivät välttämättä ole
hyviä, mutta pienellä riskillä lähden niitä tekemään.
Tein jälleen
pienen sijoituksen Seligson Russian Prosperity rahastoon. Kurssi on kohonnut
alimmilta tasoiltaan ja rupla on vahvistunut jonkin verran. Ukrainan jännitteet
tuntuvat edelleen ja pakotteet rasittavat Venäjän taloutta, samoin öljyn hinta
pysynyt alhaalla. Maalla on mahdollisuutensa tilanteen tulevaisuudessa
rauhoittuessa. Luottamuksen saavuttaminen tulee tosin varmasti viemään aikaa.
Tein pienen sijoituksen alhaisen arvostuksen rahastoon.
Seligson Eurooppa
on taas indeksisijoitus edullisesti ja verotehokkaasti Eurooppaan suuriin
yhtiöihin painottuen. Salkkuni on turhan Suomi ja Skandinavia keskeinen tämä
tuo poikkeusta siihen. Euroopan arvostustaso on suhteellisesti kohtuullinen. Seligson
Eurooppa kuluu indeksiytimeeni.
Seligson Phoebus
ei taas sijoittaa suurelta osin Skandinaviaan, mutta salkun hoito on näyttänyt
kyntensä. Arvostus ja yhtiövalinnat miellyttävät minua. Lisäsin Phoebusta
toistamiseen.
Hankin pienen
erän Seligson Phoenixia, vaikka rahasto perinteisesti tipahtaa laskumarkkinassa
enemmän kuin muut rahastot. Sellainen skenaario on pitkän nousun jälkeen
mahdollinen. Vastaavasti nousu on sitten vahvaa. Salkun arvostus on suhteellisen matala.
Kreikan kriisi luo mahdollisuuksia erikoistilanteisiin ja käytän mielelläni
Peter Seligsonin asiantuntemusta avukseni.
Hankin
indeksiytimeeni lisää Seligson Aasia indeksirahastoa. Kurssit Aasiassa ovat
tipahtaneet Kreikan tilanteen vana vedessä ja Kiinassa on ollut näköpiirissä
vaimeutta taloudessa. Mielestäni Aasian
markkinoiden ei tarvitse kärsiä kovin vahvasti Euroopan tilanteesta ja
edellytykset eivät ole ehkä heikentyneet niin paljon kuin kursit antavat
ymmärtää. Haluan lisätä sijoitusteni painopistettä Aasian kasvu huomioiden
kohtuullisesti arvostetuille markkinoille.
Kehittyvien
markkinoiden koroissa käynyt samalla tavalla kuin Euroalueen koroissa, vaikka
mm. Kiina on laskenut korkojaan. Kehittyvien markkinoiden koroissa on vielä
runsaasti laskuvaraa ja tuotto korkeammalla kuin Euroalueella. Toki mukaan
tulevat valuuttariskit ja muut mm. poliittinen riski. Salkun korkotasapainon
vuoksi hankin LähtiTapiola Kehittyvät korkomarkkinat rahastoa. Kun aikanaan
saan riittävän potin ETF hankintaa varten siirrän varat ETF:ään.
Ostot:
17.6.2015
Seligson Euro-obligaatio A hintaan 3,747€
17.6.2015
Seligson Eurooppa Indeksirahasto A hintaan 2,727€
17.6.2015 Seligson
Euro Corporate Bond A hintaan 19,176€
17.6.2015 Seligson
Russian Prosperity hintaan 73,367€
17.6.2015
LähiTapiola Kehittyvät korkomarkkinat A
hintaan 10,973€
18.6.2015
Seligson Phoenix A hintaan 27,597€
18.6.2015
Seligson Phobus A hintaan 45,397€
18.6.2015
Seligson Pharos A hintaan 18,973€
18.6.2015
Seligson AasiaIndeksirahasto A hintaan 5,158€
Aiemmat aiheeseen liittyvät tekstit:
Pharoshan sisältää noita kaikkia muita Seligsonin rahastoja (Russiaa ei tosin taida olla), joten eikö tuossa tule tavallaan tuplat?
VastaaPoistaKyllä sijoituksia tulee kahteen kertaan ja Pharoksella on smaaan tapaan Eurooppapainotusta kuin omissa ostoissani. Siitä huolimatta Pharoksessa on runsaasti sijoituksia, joita en itse pysty pieninä määrinä kustannustehokkasti hankkimaan, mm Ishares mid cap ETF. Samaten minulla ei ole varoja sijoittaa yön yli talletuksiin, joista saa pientä tuottoa. Edelleen Pharos pystyy muuttamaan allokaatiotaan minua kustannustehokkaammin ja nopeammin. Nyt esimerkkinä osakepaino ollut alhainen, mutta varmaan jälleen käteistä on pikkuhiljaa käytetty.
PoistaOk, jotain tuollaista ajattelinkin. Itselläni on merkittävä osuus sijoituksistani juuri Pharoksessa ja olen odotellut milloin Rutanen lisää osakepainotusta, korkomarkkinoiden tilanne kun on mitä on.
PoistaOma ratkaisuni pitkiin korkosijoituksiin on short-positio:
VastaaPoistahttp://laiskasijoittaja.blogspot.fi/2015/05/muutos-korkosijoitusstrategiaan.html
Uskon, että Kreikan tilanne selvinnee lähiaikoina. Kun näin käy, ja talouskasvu muutenkin orastaa Euroopassa, alkavat valtionlainojen korot nousta. Tällöin mm. Seligsonin Euro-Obligaatio tuottanee nollatulosta tai tappiota muutaman vuoden.
Tämä on siis oma näkemykseni, ja lähiaikoina nähdään onko se oikea. Ajatuksissa on siirtyä ostolaidalle Seligsonin pitkissä korkorahastoissa joskus parin vuoden sisällä.
Sinun positiosi voi olla hyvinkin viisas, mutta itse pidän mahdollisena, että inflaatio ja korot pysyvät vielä alhaalla. Silloin häviät rahaa. Pitkistä valtion lainoista ainakin nykysellä inflaatiotasolla saa pientä tuottoa, vaikka korot nousivatkin. Nopea infalaatio on toki sekin mahdollinen skenaario.
PoistaNykyiset talous ennusteet ennustavat euroalueelle hidasta kasvua ja pitkien korkojen riskilisöt ovat korkealla, Jos talous lähtee rullaamaan riskilisät tipahtavat ja paikkaavat korkojen mahdollisen nousun tuomaa tappiota.
Pitkät korot eivät ole mikään hyvötuottoinen sijoitus, mutta laitan niitä osaksi allokaatiotani sijoitussuunnitelmani mukaan. Esirmerkkinä vuoden tähtäimellä voi käydä niin, että talous ei juuri kasva, inlaatio lähellä nollaa ja yritykset eivät toteuta odotuksia ja osakemarkkinat laskee ja korkosijoitukset ovat parhaiten tuottava sijoitus.