Salkun suorat osakesijoitukset sijat 41-45

Lisäsin kesän aikana Exel Compositesia. Yhtiö on ollut Random Walkerin pitkäaikainen suosikki ja itse en ole ollut yhtä vakuuttunut yhtiöstä. Sellainen Exel pettää aina olo on tullut yhtiöstä. Näitä hyviä analyysejä yhtiöstä löytyy mm. täältä ja täältä. Minulla on tiedossa, että uusien teknologioiden läpilyöminen vie aikaa yllättävän pitkästi. Vaikka parempi teknologia on olemassa, mutta sitä ei haluta käyttää, koska pelätään ja halutaan turvautua vanhaan. Komposiitit ovat lyöneet läpi mm. urheiluvälineissä jääkiekko ja salibandymailat. Jossakin vaiheessa kehitys siirtyy muualle. Kesän aikana tilauskanta ja pörssikurssi näyttivät kehittyvän yhtiöllä kovasti eri suuntaan ja ajattelin ostaa yhtiötä siivun. En edelleenkään oikein tunne tilannetta yhtiön kanssa helpoksi ja jään odottelemaan mitä tuleman pitää. Epäilen kovasti, että markkinamyrskyssä saattaa myyntinappula olla herkässä tämän yhtiön kohdalla. Tulosraportin tullessa voi tämän kyydissä olla mukavaakin. Tosin tappiollisen yrityksen osto Yhdysvalloista ei oikein lupaa hyvää. Olen useamman suomalaisen yrityksen kohdalla Amerikan seikkailut eivät ole päättyneet mitenkään ruusuisesti.

Scanfil on ollut salkussani pitkään ja siitä on irronut ja ostettu poissa Sievi Capital. Ostin yhtiön perinteiseksi arvosijoitukseksi alhaisella P/E:llä ja P/B:llä. Yhtiö on jakanut tasaisesti osinkoa ja lisänä mainittu bonus. Hintakin on alkanut pikku hiljaa kivuta ylöspäin ja pientä kasvua ollut mukana. Takaset ovat miellyttävä tarkka kirstun vartija, mutta Sievi Capitalissa saatiin pieni tahra kilpeen. Ostotarjous ei mennyt ihan kaikkien taiteen sääntöjen mukaan ja harmittaa erityisesti nyt, kun iLog arvo alkaa realisoitua. Jatkan kuitenkin Scanfiln holdailua. Välillä on käynyt mielessä ostella lisää, mutta Sievi Capital vähän raksuttelee takaraivossa. Onko Takaset kuitenkaan osakkeenomistajan asialla vai omalla asialla? No salkussa yhtiö pysyy.

Telia on salkussani sijalla 43. Teliaakin voi luonnehtia arvosijoitukseksi. Se on halpa vaikkapa verrattuna Elisaan ja siksi olen sitä enemmän salkkuuni ostanut. Halpuuteensa on syynsä, nyt seikkailtu kaukomailla ja haaskattu rahaa. Pariin kymmeneen vuoteen mahtuu yhtiön seikkailut Saksassa ja ilman osto sieltä. Nyt näyttää joka tapauksessa suunta paremmalta, kupruja on korjattu ja suunta järkevään, joten katsellaan mitä tulee ja hyvää osinkoa kertyy. En pidä Telia kuitenkaan hyvänä yhtiönä kilpailijoista löytyy parempia. Minusta edellytykset tuloksen parannukselle on olemassa, joten yhtiöllä paikkansa salkussani löytyy.

Kesäkuun 2017 kaupat

Kävin erittäin runsaasti kauppaa kesäkuussa Nordnetin Älä sijoita kuluihin!*-kampajan turvin. Tavoittelin 51 kauppaa jolla varmistaisin Nordnetin parhaan kulutason kolmeksi kuukaudeksi. Kesäkuussa en siinä onnistunut, mutta ei hätää, kampanja on voimassa vielä kaksi kuukautta.

Suurin osa kaupoista on pieniä alle 200€ johtuen kampanjasta. Kaupoilla ei ole tarkoitus suuresti vaikuttaa salkkuni sisältöön vaan lähinnä hiukan lisäilen minua kiinnostavia osakkeita. Olen pilkkinut vähävaihtoisia osakkeita alhaisilta tasoilta ja myynyt hetken kuluttua kappalemääräisesti 1-3 osaketta vähemmän.

Kuun alkuun aloitin pienellä veivillä Elecsterissä. Osakkeessa näytti olevan hiukan myyntipainetta ja onnistuin myymään osaketta reilusti yli 14 euron hintaan. Hankin osakkeet extrana takaisin hiukan myöhemmin. Olen hommannut osaketta pikkuhiljaa spredillä lisää. Tässä tapauksessa sai myytyä vain 9 osaketta hintaan 14,36€ ja ostin sitten 11 osaketta hintaan 13,78€. Myynnistä sain 129,24€ ja ostoon meni 151,28€, joten rahaa kului tililtä 22,34€ ja sain 2 osaketta lisää eli käytännössä osakkeen hinta on 11,17€. Olen saanut Sharevillessä kyselyitä kannattaako tämä. Voitto per kauppa on pientä ja väliin tulee tappiota, joten vero seuraamukset ovat kokonaisuutena pienet. Osakemääräni kasvaa pikkuhiljaa ja en osaa oikein ennustaa mihin hintaan Elecsteriä voi saada. Uskon tällä pelillä pärjään pitkässä juoksussa. Minulla on tarvittaessa käteistä muitakin mahdollisuuksia varten.

Tämän jälkeen ostin pienen potin verkkokauppa.com:ia. Myin omistuksestani ison osan jonkun aikaa sitten, koska uskoin Powerin tulon ja Anttilan konkurssiloppuun myynnin vaikuttavan negatiivisesti yhtiöön. Tämä oli väärä johtopäätös. Yhtiöllä on mennyt mukavasti. Ostin yhtiötä useamman kerran 8 euron painnasta ja myin poissa hiukan kalliimmalla säästäen muutamia osakkeita. Yhtiö on aika korkealle arvostettu, mutta näkymät ovat suomen kaupassa kustannustehokkuuden vuoksi hyvät. Olen yhtiössä varovaisesti liikkeellä. Yhtiössä on paljon potentiaalia ja nousuvaraa, mutta samoin epäonnistumisissa löytyy kovasti laskuvaraa. Olen analysoinut yhtiötä täällä.

Lisäsin Technopolista hiukan yhtiön päivitettyä strategiansa. Yksityissijoittajien näkemystä on saatu lävitse ja yhtiö ilmoitti luopuvansa uusista osakeanneista. Osakeanneilla on ollut omistaja-arvoa tuhoava vaikutus. Nyt uusi omistaja ystävällisempi strategia tarjoaa mahdollisuuden arvostuksen normalisoitumiseen verrokkeihin ja kasvu yhtiöllä on ollut mukavaa ja palvelukonsepti toimiva.

Salkun 26-30 suurimmat osakesijoitukset

Fortumilla on kohtuullinen arvostus ja huomattavan suuri kassa. Olen ostellut yritystä erissä ja nautiskellut muhkeista osingoista. Suurimpana riskinä on kassan käyttö. Toisaalta kotimarkkinoilla sähkön tarjonta on lisääntymässä ja kysynnässä ei ole näköpiirissä kovin vahvaa kasvua. Verkkojen myynti on nostanut siirtohintoja ja kotitalouksien omat tuotannon saatava etu kasvaa ja kasvaa. Sähköautoilu tulee aikanaan nostamaan huomattavasti sähkö kysyntää, mutta millä aika jänteellä se tulee tapahtumaan. Suomen verotus perustuu pitkälle autoverotukseen ja energia verotukseen ja valtio ei ole valmis luopumaan lypsylehmästään. Päinvastoin se valmis sahaamaan lypsävältä lehmältä jalat lisäveroilla samalla kun se kohottaa jakelukustannukset taivaisiin. Lähivuodet näyttävät yhtiön kannalta haastavilta, mutta tulevaisuudessa sähköautoilu ja aurinkoenergia voi olla kasvumoottoreita. Onko Fortum näissä voittaja jää nähtäväksi. Yhtiö tällä hetkellä salkussa Hold asennossa. Vakaata tuottoa, mutta vaikeuksia on näköpiirissä sinänsä vakaalla markkinalla.

Wells Fargo on yksi Buffettiin suurista sijoituksista ja hän on hankkinut yhtiötä pikku hiljaa lisää. Olen itse toiminut samoin, minulle on kyseenalaistettu hankinta erityisesti USA:n pankkien käytäntöjen vuoksi. USA on kuitenkin kapaitalismin kehto ja se haluaa pitää rahoituslaitoksensa ja niiden kautta asemansa maailman markkininoilla. Pääomaverotus on jotain ihan muuta eräällä mittarilla yhdestä maailman sosialistisimmista valtioista eli Suomessa. (Suomi omistaa eräällä mittarilla 70% Suomalaisten omaisuudesta, kun eläkeyhtiöiden omistukset huomioidaan). Well Fargolla on kohtuullinen arvostus ja tuottoluvut ja se hyötyy korkojen nostosta. Kun talous ja inflaatio lähtevät aikanaan nousuun yhtiön tulos paranee kohti huippuaan. yhtiö on jälkisyklisenä pisimpään tulostaan parantava. Matala arvostus yhdessä pitkän tulosparannuksen kanssa antaa hyvät eväät korkoa korolle efektille ja tuleville tuotoille. Seurailen yhtiötä parhaillaan suurella mielenkiinnolla. Mikäli korkoa nostetaan USA:ssa ja yhtiö laskee olen valmistautunut lisäämään omistustani.   

Rapala VMC oli tämän jälkeen edellisen vuoden marraskuussa järjestyksessä seuraava omistus. Päätin luopua yhtiöstä korkean velkaisuuden ja nihkeän osakekohtaisen tuloksen kehityksen vuoksi. En täysin luota yhtiön johtoon, epäilen hankitaanko yhtiön velalla enemmistö omistus VMC:lle jolloin piensijoittajat jäävät nuolemana näppejään. Luovuin yhtiön omistuksesta, vaikka sillä on varsin hyvät brändit.

Telia (Sonera) on tippunut listallani lahjusskandaalien vuoksi seikkailuillaan maailmalla. Pöytää ollaan nykyisellään putsaamassa ja yhtiö meni halvalla Ruotsiin. Nykyisellään pidän omistustani ja nautiskelen kaksi kertaa vuodessa osingoista. htiö on ostettu halvalla ja on edelleen halpa. Katsellaan nyt sitten tilannetta, miten nykyinen uusi johto realisoi yhtiön omaisuuden arvon käyttöön.

Toinen teleyhtiö Elisa on kulkenut päin vastaiseen suuntaan kuin Telia. Yhtiön maksellut vahvaa kasvavaa osinkoa ja toiminut osaamisalueillaan vahvasti. Yhtiön arvostus alkaa olla korkea, mutta en ole nähnyt verotus mielessä järkeväksi luopua omistuksesta. Nautiskelen hyvistä osingoista erityisesti ostohinnalleni.     

Edellinen: Salkun 21-25 suurimmat osakesijoitukset
Muita tarkasteluja: Salkun kuusi suurinta osakesijoitusta 1.11.2015
Indeksiydin 1.11.2015, osa 1
Indeksiydin 1.11.2015, osa 4 ja loppuyhteenveto
Salkun kymmenen suurinta osakesijoitusta 11.12.2014