Yhdistelmärahastot ovat huonossa maineessa,
koska niistä perittään usealla rahastoyhtiöllä kohtuullisen korkeaa
hallinnointi palkkiota ja sitten vielä rahastoyhtiön omien kalliiden rahastojen
palkkiota.
Minulla on yhdistelmärahastoina LähiTapiola
Maailma 80 ja Seligson Pharos. Noista LähiTapiola maailma 80 on ollut minulla
pidempään. Olen pohtinut kerta toisensa jälkeen kannattako rahastoa pitää ja se
näpäyttänyt minua kerta toisensa jälkeen saavuttamalla paremmat tuotot kuin
olen saavuttanut omalla salkullani. Voi tietysti miettiä kannattaisiko
sijoittaa edes itse mitään. Sijoittaminen on oppimisprosessi ja olen
tunnistanut omat virheeni. Rahastojen kulut yhdistelmärahastoista on edullisimmasta
päästä. LähiTapiola Maailma 80 juoksevat kulut on 1,13% ja Seligson Pharos
0,48%. LähiTapiolan kulut on kivunneet hitaasti ylöspäin ja Pharoksen pysyneet
alhaalla ja jopa laskeneet korkean korkopainon seurauksena.
LähiTapiola maailma 80 on hävinnyt
indeksilleen viimeisen vuoden tuottaen 9,43%, kun indeksi 11,43%. Maailma 80 on
tuottanut kymmenessä vuodessa keskimäärin 6,2% vuodessa ja on Suomen rahastotutkimuksen parhaiten
tuottanut yhdistelmärahasto ja voittanut MSCI maailma indeksin. 5 vuodella se kahdeksanneksi paras. Nämä ovat erinomaisia meriittejä ainoa minua askarruttava asia on tällä hetkellä
LähiTapiolan uusi isäntä S-Pankki. Tämä voi vaikuttaa rahaston kulurakenteeseen
ja salkunhoitajaan. Salkkua on pitkään hoitanut Jari Järvinen. Olen pohtinut
rahastosta luopumista, mutta nytkin tarkastelin rahastoa, olin hiven pettynyt
tuottoihin, mutta salkussa itsessään on otettu näkemystä, johon olen
tyytyväinen. Paino kehittyvillä markkinoilla oli korkea yli 20%, Robeco
Kehittyvät Markkinat osake kvantitatiivinen ja Robeco Emerging Conservative
Equities sijoitusten myötä. Eurooppasijoitusten osuus matala ja siellä
erityisesti pieniä yhtiötä, suurimilla sijoituksilla Seligson OMX Helsinki 25 –indeksiosuus
ja LähiTapiola Hyvinvointi A. Salkusta ei löydy suoraa markkina-arvopainotteista
Eurooppa- tai Amerikkaindeksisijoitusta.
Toinen yhdistelmärahastoni Pharos on
saavuttanut kunnioitettavan 10 vuoden iän ja on sillä ajanjaksolla 5 parhaiten
tuottanut rahasto 5,5% vuopsituotolla ja voittanut siis myös MSCI-maailama
indeksin huolimatta maltillisesta 50/50% perustilanteen riskisuhteesta.
