keskiviikko 1. elokuuta 2012

Warren Buffetin sijoitusfilosofia


Sijoittajan tavoite on ostaa järkevään hintaan osaomistus helposti ymmärrettävästä liiketoiminnasta, jonka tulokset ovat lähes varmasti suuremmat viiden kymmenen ja kahdenkymmenen vuoden kuluttua. Osake osuus liiketoiminnasta, hinnalla ei ole hankinnan jälkeen merkitystä. Pörssin voi vaikka sulkea Buffetin puolesta.

Buffetin tiukat arviointiperusteet yhtiöille ovat julkisia, ne esitetään kirjeissä osakkeen omistajille.

Liiketoiminta periaatteet

  • Yhtiöllä helposti ymmärrettävä liikeidea
  • Yhtiön arvo 5-20 miljardia dollaria, poikkeus tapauksessa hän on kiinnostunut pienemmistä yhtiöistä, tulos kuitenkin vähintään 50 miljoonaa dollaria.
  • Tarjolla olevan yhtiön on esitettävä pitkäaikainen ja kannattava tulos kehitys
  • Yhtiön tulee toimia alalla, jolla on suotuisat tulevaisuuden näkymät 
  • Yhtiöllä pitää olla taloudellinen etulyöntiasema ns. vallihauta suojaamassa bisnestä

Liikkeenjohdon periaatteet
   
  • Yhtiöllä on oltava hyvä johto, Buffett haluaa, että nykyjohto jatkaa
  • Yhtiön johdon tulee toimia itsenäisesti eikä seurata muita
  • Yhtiön johdon tulee olla avoimia ja rehellisiä

Rahoitusperiaatteet

  • Yhtiön omanpääoman tuotto on oltava korkea ilman, että tuloskehitystä on vauhditettu merkittävällä velanotolla.
  •  ”Owner earnings” tulee olla korkea, lähellä vapaata kassavirtaa
  • Yhtiöllä vakaa ja korkea voittomarginaali
Markkina periaatteet
  • Yhtiön sisäinen arvo määritellä riittävän tarkasti
  • Riittävä turvamarginaali
  • Yhteydenottajalla on esittää kiinteä myyntihinta riittävän suuresta osakemäärästä.

Ei kommentteja:

Lähetä kommentti