Sijoitussuunnitelma

Suunitelma on seuraavalle kuudelle kuukaudelle.

Nykyinen allokaatio ja suorat sijoitukset

• Salkun ytimen kautta muodostuu suurista indekseistä sekä valikoiduista laatuyhtiöistä (Apple, Alphabet, Berkshire Hathaway) noin 20% salkun painosta jossa altistusta MAG7
• Mag7-altistus: Altistus on hallittu. Applen osuus salkusta on merkittävä (6,9 %), mutta verotuksellisista syistä positiota ei kevennetä. Alphabetin osuus (1,24 %) on maltillinen.
• Strategia: Nykyiset positiot pidetään. Painopiste osake kuvaus myöhemmin.

2. ETF-Strategia

• Pääpaino: Uudet sijoitukset ohjataan ensisijaisesti laajaan maailmaindeksiin (SPYI).
• Korkosijoitukset: Yrityskorkojen (IS0X) painoa pienennetään hallitusti korkotason laskiessa.
• Faktorit ja Alueet: Salkkuun haetaan aktiivisesti arvo- ja pienyhtiöfaktoreita. Alueellisesti painotetaan Kiinaa ja Etelä-Koreaa niiden historiallisen alhaisen arvostustason vuoksi.

3. Rahastot (Seligson & Nordnet)

• Toimintatapa: Pääosin "osta ja pidä" -strategia. Lisäostot ajoitetaan markkinan heikkoihin hetkiin ("buy the dip"). Euforisessa markkinassa tehdään pieniä kevennyksiä.
• Sisältö: Salkussa on indeksi-, Top Brands-, Top Pharma- ja Phoebus-rahastoja. ESG-painotus on korkea lähinnä kustannustehokkaan tarjonnan vuoksi, ei itseisarvona.
• Korkot: Euroopan korkorahastoja ei lisätä alhaisen tuotto-odotuksen vuoksi; niitä käytetään tarvittaessa käteiskassana osakeostoille
• Rahastoissa hyödynnetään momentumia, pieni sijoitus arvometalleihin ja raaka-aineisin mahdollinen
• Pohjoismaissa voimakas vuodenaikailmiö, sitä voidaan hyödyntää

Suunnitelma Nordnetin 1 € osinkokampanjaan

Nordnet* pitää toukokuun loppuun 1 € ostotoimeksiannot alle 200 € kaupoille osinkojen uudelleen sijoittamiseksi.

Ajatukseni oli samalla voi tehdä salkkuun pientä kevät siivousta, mutta sain tietää ennen aloittamista, että kampanja ei koske myyntejä.

Tavoitteenani oli nostaa salkun tuotto-odotusta, yksinkertaistaa salkkua hiukan vähentämällä omistuksia ja hyödynnän verotukseen tappiollisia sijoituksia verotukseen. Tämän vuoksi voin käydä pientä kauppaa, jossa ostan ja myyn saaden pienen voiton tai huonossa tapauksessa nollatuloksen (ainoastaan verohyödyn) kaupankäynti kustannukset huomioiden.

Kirjoituksen tarkoitus on kirjata ylös tavoitteeni ja seurata niiden kehittymistä lyhyellä 6 päivän jaksolla. Kehitän tällä menetelmällä itseäni sijoittajana ja katson miten pidän kiinni suunnitelmastani. Omistan kaikkia kirjoituksessa mainittuja yhtiöitä ja kirjoituksiani ei pidä ottaa myynti- tai sijoitussuosituksina. Oman salkkuni optimointi ei tarkoita, että salkkua optimoidaan muissa tapauksissa.

Tässä vaiheessa on selvää, että en voi toteuttaa suunnitelmaa. Opetuksena kirjaan ylös, että lue kampanjan ehdot huolella. Nordnetin kohdalla kampanja ei ole välttämättä sama kuin on ennen ollut. Jätän kirjoituksen muistiin panot blogiin talteen ajatuksinani. Pienellä todennäköisyydellä tee jokunmainituista ostoista. Todennäköisesti ne jäävät odottamaan seuraavaa kuukautta, jossa palkkiotasoni alenee tai jätän toteuttamatta kokonaan.Voi olla hyvä ratkaisu olla käymättä kauppaa.

Myytävää:

En halua suuresti nostaa osakepainoa kampanjan vuoksi, joten toiminta on aloitettava myynneistä. Toisaalta tappiollisiin myynteihin on hyvä olla ”pelirahaa”. Teen tappiolliset myynnit osaksi kuitakseni myynneistä aiheutuvia veroja.

1.Outotec

Yhtiö treidaa pitkälle yli sadan P/E:llä. Olen kerännyt yhtiöstä hyvät tuotot. Tuntuu hankalalta nähdä yhtiölle huipputuottoja. Yhtiö on teknisesti yliostetussa tilassa. Panen omistuksen lihoiksi, positio on aika pieni, joten se käy pian.

2. Exel Composites

Yritys on ollut minulle pieni pettymys ja yhtiötä mahdollista myydä tappiolla. Tarkoitukseni keventää yhtiötä. Nyt yhtiö nousemassa ylös ylimyydystä tilasta, joten mahdollisuus olisi lisätä ja vetää pientä peliä tällä.

Salkun yhdistelmärahastojen tarkastelua

Yhdistelmärahastot ovat olleet rahastoja myyvien yhtiöiden rahastusautomaattien maineessa. Parhaassa tapauksessa niistä pyydetään aluksi huomatavan suuri hallinnointi palkkio ja sitten päälle vielä sisältönä olevien pankin omien rahastojen palkkio. Palkkiot vaihtelevat yhtiöittäin ja joukosta löytyy muutama kohtuullisen hintainen vaihtoehto.

Minulla on ollut yhdistelmärahastoina LähiTapiola maailma 20, LähiTapiola Maailma 80 ja Seligson Pharos. LähiTapiola korotti rahastojensa hintoja kautta linjan ja kovimmat korotukset prosentuaalisesti tulivat yhdistelmärahastoihin ja erityisesti LähiTapiola maailma 20:n hinta nousi. Tämän vuoksi luovuin sijoituksesta aika pian hinnan korotuksen jälkeen.

Oma ideologiani lähti siitä, että valjastan ammattilaiset metsästämään itselleni tuottavia sijoituksia ja saan analyysitalon näkemyksen hyödynnettyä sijoituksissani. Lisäksi näkemyksen ottaminen vaatii kaupankäyntiä, jonka kustannukset rahastoyhtiön suuremmalla salkulla jäävät pienemmäksi. Nyt katsoin erityisesti LähiTapiola maailma 20:n osalta vaikeaksi savuttaa tuottoja markkinoilla indeksi paremmin, koska korkotaso on alhainen ja kustannukset nousivat itse rahastoissa.

Salkun korkosijoitusten tarkastelua 21.10.2013

Päivitin salkkuni allokaation hiljattain ja jälleen on aika tarkastella salkun sijoitukset lävitse. Aloitus tulee korkosijoituksista, joita salkkuni kaipaa lisää, mutta alhaisen korkotason takia en ole nähnyt niiden lisäämistä järkeväksi.

Lyhyt korko

Salkussani on kolme lyhyen koron sijoitusta Seligson& Co Rahamarkkina rahamarkkina AAA, Tapiola Kassakorko ja OP-Dollari. USA:n ja nyt EKP:n laskettua korkonsa ennätys alas kummoisia tuottoja ei ole täältä odotettavissa, joten olen tyytyväinen 2,75% osuuteen sijoitussalkusta. Joitakin Euroja noista on mahdollista saada kotiinpäin huomioiden verot ja hivenen parempi korko kuin säästötilillä tai määräaikaisilla tileillä. Etuna myös rahojen mahdollisuus ottaa käyttöön tarpeen tullen eikä tarvita jatkuvaa määräaikaisten talletusten uusintaa. Olen kohtuullisen tyytyväinen nykyiseen tilanteeseen. Rahastot ovat edullisia kustannuksiltaan lukuun ottamatta ehkä OP dollaria. Se voi karsiutua salkusta sopivan tilaisuuden tullen.

Tilinpäätös 2012

Tilin päätöksen aluksi raportoin tuoton joulukuulta ja koko vuodelta.

Salkun tuotto joulukuussa 0,92%, vuosi 2012 tuotto 9,43%.

Osingot joulukuussa 171,24€. Kasvua edellisen vuoden joulukuuhun 60,73%. Osingot koko vuosi 2012 1689,33€, kasvua 115%.

Olen onnistunut ylittämään hivenen tuottotavoitteeni 8% vuosi tasolla. Tämä on hiukan enemmän kuin mitä yhdistelmä rahastoille 80% osakkeissa 20 % korkosijoituksissa yleensä luvataan. Verrattuna taas salkkuni yhdistelmärahastoon Tapiola maailma 80, joka tuotti 12% voisi kysyä kannattiko rahoja sijoittaa itse ollenkaan? Lohdutuksena voi todeta, että Tapiolan rahasto on lyönyt indeksin.

Salkkuni osingot ovat jatkaneet kasvuaan hyvää tahtia. Koska lisään salkkuuni pääomaa jatkuvasti näin pitääkin käydä. Olen kuitenkin tarkkailut salkkuni osinkoja sijoitustasolla. Osinkopettymykset ovat vähäisiä, oikeastaan voisi mainita ainoana KappAhlin, jonka odotin pystyvän osingon maksuun tänä vuonna joulukuussa osakeannin jälkeen. Puuvillan hinta on oikeastaan romahtanut ja edellytykset kannattavalle liiketoiminnalle pitäisi olla olemassa. Asiassa kävi päinvastoin kuin olin odottanut ja KappAhl järjesti osakeannin. Jos yhtiöön olisi tutustunut aiemmin tarkemmin, tämä ei olisi ollut luonnollisesti mikään yllätys.

Ostoja Rapala ja Wal-mart

Eilen ainakin Rapala tarttui pohja vieheeseeni hintaan 4,60€/kpl ja mahdollisesti Walmart. Hinta rajani on ainakin alittunut eilen.

Tässä yhteydessä en lähde tekemään tarkempaa analyysiä ja kuvausta yhtiöistä ajanpuutteen vuoksi. Perusteena ostoilleni on lähinnä se, että olen erimieltä Herra Markkinan kanssa yhtiöiden kehityksestä ja molemmat yhtiöt kuuluvat ennestään salkkuuni ja olen niihin aikanaan tutustunut. Käsitykseni yhtiöistä ei tämän jälkeen muuttunut, pidän molempia kohtuullisen varmoina tuloksen tekijöinä suhdanteesta riippumatta, molemmilla yhtiöillä on toiminta-alueella hinnoitteluvoimaa.

Rapalan kurssi on sukeltanut viime aikoina ja syynä on selitelty lähinnä talvivälineiden myyntiä ja vähälumista talvea. Viime päivät ikkunasta ulos katsellessa lunta tippunut maahan vähintään Rapalan tippumisen kurssin tahtiin.  Tämä ei ole mikään peruste pitkäaikaiseen ostoon. Rapalasta löytyy positiivia arvioita, tässä esimerkkejä: 

Salkun tuotto ja ostot syyskuu

Salkun tuotto syyskuussa 1,87%, vuoden alusta 9,47%. Q3 tuotto 4,22%.

Osingot 119,87€. Kasvua edellisen vuoden syyskuu 37,81%.

Ostot syyskuussa:

6.9.2012 Tapiola Kehittyvät korkomarkkinat hinta 10,782€,
- Alle 40% RSI
- Salkun korkotasapainotusta
- Korkosijoitus Euroalueen ulkopuolelle

6.9.2012 Tapiola Kehittyvät markkinat hinta 21,449€

- Alle 40% RSI
- Salkun painotusta Aasiaan ja kehittyville markkinoille
- Sijoitus Euroalueen ulkopuolelle

7.9.2012 Seligson Rahamarkkina AAA hinta 2,4887€
- Rahat lyhyeen korkoon parkkiin
- Korkotasapaino kohdilleen

7.9.2012 Tapiola Aasia Tyynimeri Hinta 10,693

- Alle 40% RSI
- Salkun painotusta Aasiaan ja kehittyville markkinoille
- Sijoitus Euroalueen ulkopuolelle

7.9.2012 Seligson Aasia indeksi rahasto

- Alle 40% RSI
- Salkun painotusta Aasiaan
- Sijoitus Euroalueen ulkopuolelle

Indeksivertailua ja itsensä ruoskintaa

Eilen kirjoitin ostoistani ja tunsin olevani pienen maahan palauttelun tarpeessa. Olin rikkonut omia sijoitussääntöjäni myymällä indeksiydintä. Lisäsin sivuilleni sijoitusfilosofiani.

Olen juuri lukenut Puttosen kirjan Missä Miljoona, jossa on kuvattu sijoittamisen virheitä. Yksi perussynneistä oli liiallinen luotto omiin kykyihin, joka johtaa liialliseen kaupan käyntiin. Kirjassa kerrottiin, että monet pärjäsivät näillä kaupoilla indeksiä paremmin, mutta kulujen jälkeen hävisivät indeksille. Olen todennäköisesti toiminut juuri näin. Tein hyviä kauppoja kulut huomioiden. Unohdin kohdan kaikki kulut. En huomioinut kaupoissani, että vanha sijoitus tuottaisi jotain ja todellinen tuotto on vanhan ja uuden tuoton erotus. Kaupankäyntikustannukset huomioiden tähän on todella hankala päästä lyhyellä aikavälillä.  Nyt tässä vaiheessa olen huomannut, etten enää pysty perustelemaan itselleni miksi uusi sijoitus tuottaisi tulevaisuudessa paremmin.Turhaa kaupan käyntiä tulee edelleen välttää ja pysyä sijoitussuunnitelmassa.

Vertailuksi laitan tähän kuvaajan muutaman ETF:n tuotot:

 

 Lähde: Piksu/ ETF vertailut/ETFreplay.com

Kestääkö omat sijoituksesi vertailun tuohon kaavioon vuoden alusta?

En ole ihan hukassa salkkuineni. Samaan hengen vetoon kumarran syvään Tombstonen suuntaan kunnioituksesta.